香港证监会行政总裁梁凤仪6月 6 日表示，为了让香港进一步发挥国际资产管理兼私人财富中心的角色，香港证监会订立了四大策略，包括推进基金在岸化、加强与中国的互联互通机制、提供多元化的投资产品，以及应用科技来提升金融服务与回报。

经历 2022 年「完美风暴」后,第一季的香港资管数据令人鼓舞

梁凤仪在香港投资基金公会的年会上，发表题为「重新思考、整备和部署：香港作为资产管理中心的发展路向」的演讲时表示，尽管 2022 年强积金成分基金资产净值同比跌超 10%，但资产管理业在 2023 年第一季的数据令人鼓舞。

她进一步指出，在 2022 年的大部分时间里，股票与固定收益市场受到重创，拖累大多数公募基金的估值下挫。股市创下 2008 年以来最差的表现，跌幅达 20%，而债券指数跌幅亦达到双位数。不论如何配置资金，股债的长线投资者去年均普遍亏损。强积金也不能幸免。

不过, 梁凤仪说:「纵然经历完美风暴，香港依然展现韧力。」

梁凤仪在会议上分享了香港资产管理业在 2023 年第一季度的一些数据。首先，超过 400 家持有第 9 类牌照的持牌法团，在第一季度的资产管理收入按年持平，对比它们在 2022 年每季均录得双位数按年跌幅，情况有明显改善。此外，在香港注册成立的基金资产净值已从去年第三季的低位反弹并恢复增长，并连升两季至 1750 亿美元水平。第三，根据香港投资基金公会的数据，售予香港投资者的零售基金的销售数字重拾增长，摆脱之前连续五季净赎回的颓势。

值得一提的是，今年初，港府撤销最后一项防疫限制，且中国经济重启，当时香港犹如按下「重设」按钮。资金大举流入货币市场基金、短期债券、均衡基金及保险公司的授权投资组合。但梁凤仪认为，当前投资环境仍为严峻。资产管理公司面对着实体经济的信贷增长受制于高利率的问题；美国的债务上限和地区银行引发的忧虑，以至地缘政治之间的博弈，只会令投资环境变得更加错综复杂。

香港证监会将聚焦四大策略

梁凤仪表示，香港证监会作为一家金融监管机构，需订立明确的策略来应对当下的复杂环境，聚焦包括四大范畴，涵盖基金在岸化、平台、产品及科技服务方面, 即推进基金在岸化策略，同时要将香港打造成为通往中国内地的主要桥梁，并提供多元化的投资产品，以及应用科技来提升金融服务与回报。

梁凤仪指出，截至2月底，已有约600只有限合伙基金在香港注册。证监一直致力将香港打造成在岸资产管理中心，并会在今年内落实一项重要的法例修订，引入涵盖基金存管服务的第13类受规管活动制度。待立法程序完成后，这项制度将于2024年10月生效。

与内地的互联互通机制方面，梁凤仪表示，3个互联互通机制都有需要拓展规模、扩大产品范围和放宽限制，以进一步打开资金流入的空间。证监已就此做了大量的铺垫工作，未来将争取更上一台阶。

她称，将推动人民币计价证券的交易和人民币衍生工具等风险管理工具的发展，力求巩固香港作为离岸人民币枢纽的领导地位。港交所(00388)将于6月19日就股票买卖推出「港币-人民币双柜台模式」，首批参与的公司有20多家，全部为领先的上市公司，占股市每日成交量的40%。上市投资基金、ETF及房地产信托基金亦合资格增设人民币柜台。此外，当局正与中证监合作将人民币柜台纳入港股通之内。

梁凤仪提及，本身相信只要能负责任地运用生成式AI，资产管理人将能作出更佳的策略性决定，而不是被取而代之。作为监管机构，证监会秉持的原则是，只要科技能促进市场效能与透明度、降低成本及加强投资者体验，便会支持以负责任的方式应用相关科技。她指，当局期望，持牌机构在引入AI前先进行全面的测试，以处理任何潜在的问题，并对AI所用数据的质素进行把关。企业亦应聘用合资格人员管理AI工具，并委任高级管理人员妥为监察AI的应用实施，以及设立完善的相关管治架构。一旦发现任何违规行为，证监会将向持牌机构问责，而不是AI。