“要弘揚企業家精神，充分信任、依靠和尊重企業家，發揮企業家在推動企業創新、提高企業競爭力上的重要作用。”國務院副總理劉鶴曾在《人民日報》發表的《必須實現高質量發展》一文中表示。

面對百年變局和世紀疫情，中國經濟邁向高質量發展的步伐如此堅定而自信，這也意味著時代賦予了企業家新的使命。

作為創業創新的重要主體，企業家們聚焦技術，攻堅克難，整合要素，開拓市場，努力成為新時代構建新發展格局、推動高質量發展的生力軍，上市公司創始人作為企業家中的領先群體，更是為中國經濟發展帶來了蓬勃的生機。

正如經濟學家熊彼特所言，企業家是社會經濟創新的主體，創新是企業家精神的靈魂。只有企業家實現創新，才有經濟發展。

由此，如何更好地服務企業家，是金融機構在思考和實踐的重要課題。2007年，中國銀行私人銀行成為首家推出私人銀行服務的中資商業銀行，歷經15年，中國銀行私人銀行正以更加成熟和全面的服務能力，承載著服務企業家的時代擔當。

“中國銀行私人銀行聚合集團力量，以‘商行+投行’‘境內+境外’多元化金融服務，促進‘科技—產業— 金融’良性迴圈，服務更多民族企業走向世界前沿。”中國銀行私人銀行日前在其發佈的《中國上市公司創始人財富價值管理白皮書》（下稱“白皮書”）中表示。

為此，上述白皮書通過“家庭—企業—社會三維角色”分析框架的構建和透視，對創始人財富價值管理需求進行了深入分析，併發現這些需求對財富管理機構全面服務企業家，深度融入新發展格局提出了新的挑戰。

肩負多重責任，實現三維財富長遠價值

改革開放40多年來，我國民營企業家用勤勞、智慧與膽識，助力中國經濟的騰飛。數據顯示，截至2021年11月30日，A股首次公開發行上市公司478家，超過2020年全年總數，其中民營公司占比82.85%，連續兩年超過八成。從板塊看，自2019年以來，在科創板和創業板上市的公司中民營公司數量占比已經連續三年超過七成，2020年創業板上市的公司中民營公司占比更是高達91.59%。

“中國上市公司數量穩步增長，上市公司品質不斷提高，為中國經濟增添活力，離不開創始人的努力和拼搏。我們注意到，相比其他高淨值人群，創始人具有許多獨特的特徵，這些特徵來自於他們多重身份下更加多層次的價值追求。”白皮書解讀稱，從拼搏創業到財富積累，再到反哺社會，企業家思考和影響著更深層次的財富價值所在。

圖：“家庭-企業-社會”三位角色分析框架

需求理解和需求挖掘是服務好客戶的重要前提。繼2020年推出《中國企業家家族財富管理白皮書》後，2021年中國銀行私人銀行進一步聚焦上市公司創始人群體，對超過300位上市公司創始人進行了問卷調查和深度訪談，建立了“家庭—企業—社會三維角色”分析框架，希望以此透視創始人的財富管理行為模式和價值追求，嘗試梳理多元角色定位下財富價值管理的解決方案。

白皮書認為，上市公司創始人是家庭財富的守護者，是企業價值的創造者，也是社會責任的擔當者，並具體分析稱，三維角色分析框架下，家庭守護是基石，企業創造是動力，社會擔當是使命。家庭的和諧穩定，為創始人全力投入企業發展經營提供保證；創始人企業持續創新增長，為其承擔社會責任提供經濟支持；創始人積極承擔社會責任，締造了家庭生活、企業成長的良好社會環境。

“財富越多，責任越大，從私人企業走向公眾企業，從小家願景走向社會期望，上市公司創始人肩負著來自家庭、企業和社會的多重責任。”白皮書中提到。

統籌家庭企業全生命週期需求，借力專業機構科學規劃

創業維艱，守業不易，財富管理與傳承是企業家們都會面臨的現實難題，只有提早佈局、合理規劃、認真對待，方能行穩致遠。

白皮書通過調研發現，受訪創始人的資產配置和財富管理目標較為獨特，股權資產比重較高，上市公司股權在其總資產中占比超九成。因此，其在其他領域的投資更加關注穩健安全，固收及保障類產品配置占比最高。

圖：創始人資產配置比例（單位：%）

受訪創始人多元化投資意願強烈，“這一方面是創始人不斷創新、保持企業競爭力實現財富持續增長的內在驅動使然，另一方面也與國家引導產業升級轉型的政策導向一致。”白皮書分析稱。

家庭風險保障不足，僅11.30%的受訪創始人會在50歲之前進行壽險規劃，47.60%的受訪創始人至今尚未開始規劃；資產配置中保險比例僅為4.53%，遠低於2019年日本、美國居民金融資產中保險資產配置28.14%、32.46%的比例。

與此同時，白皮書調研還發現，受訪創始人對財富服務的需求豐富多維，看重財富保值增值(70.55%)、關注稅務合規(54.79%)和資產頂層結構設計(44.52%)，對資產隔離與傳承方案定制(32.19%)也表現出較強的需求。

“總體上，受訪創始人的財富管理規劃更加複雜，應當利用科學的方法和工具，借助專業機構力量，儘早開始覆蓋家庭和企業全生命週期和全方位需求的多元配置，做好風險管理：一是應統籌考慮家庭與企業全生命週期財富規劃；二是充分借助服務機構專業力量。”白皮書建議。

圖：家庭企業生命週期在財富規劃中的應用示例

在選擇服務機構方面，白皮書認為，單一領域的機構恐難以有效發揮不同財富管理服務之間的協同效應。因此，對於創始人來說，更需要合理借助綜合能力突出的專業機構優勢，獲取“端到端”“一站式”的綜合財富管理服務，把更多的精力釋放到企業和家庭中。

“創始人在規劃資產配置投資時，還需考慮監管、法律等各方面問題。專業財富管理機構能發揮資源整合優勢，為創始人提供及時的跨領域專業支持。”白皮書表示。

多管齊下激發創新活力，有力保障企業可持續發展

白皮書顯示，提高企業信譽和形象是創始人上市的第一動力。針對受訪創始人提出的在企業創新發展時期對融資需求的更急迫和個性化，白皮書表示，企業投身科技創新，將帶動產業高質量發展，而金融工具的配套升級與深度介入，將大大提升企業融資效率，進而提高創新速度，實現“科技— 產業—金融”良性迴圈。企業需要金融機構通過設計產品結構、安排融資週期、豐富融資層次等方式提供多維度、多元化、多區域、全週期的融資平臺。

 “為深入實施創新驅動發展戰略，供給側結構性改革不斷走向深化。金融機構積極回應政策引導，加強對企業的信貸支持，增強多層次資本市場融資服務能力，提升直接融資比重，促使資金流向科技、創新、綠色產業，提高融資創造能力。”白皮書認為。

創始人普遍認同員工激勵，如何運用員工股權激勵更加有效的激勵員工又留住員工，是創始人關注重點。白皮書提出員工激勵需要動態管理，科學的員工激勵計畫需建立在對員工訴求的深度理解之上，通過企業文化和價值觀的滲透，促進員工成長與企業成長緊密融合，激發員工內生動力，為創新增添力量。

價值傳承關乎家業企業持續發展，企業家精神在企業文化和家風中代代相傳。白皮書認為，家庭傳承是一個系統工程，不僅涉及財富的傳承，也涉及到接班人培養、價值觀和文化傳承，及早引入家族辦公室、家族憲章，利用好家族信託服務，可以更順利地保障企業可持續發展，讓家庭財富跨越週期與代際。

圖：家族治理和企業治理頂層規劃簡述

創造社會價值是創始人最長遠的價值追求

創始人對社會責任的理解樸素務實，既包括經營好企業，也包括積極踐行環境、社會和治理的理念。企業發展是經濟發展的基礎，既能保障居民就業，又能貢獻財政收入。

報告顯示，越來越多的受訪創始人開始期望將公益做成長期事業，從偶發捐贈到系統規劃，從生前捐贈至永續安排。長久的慈善目標需要持續的管理運作和資金支持，零散捐贈因其發生的不確定性，以及捐贈端和受贈端的資訊不對稱，難以滿足長遠公益的願景。“慈善信託得益於法律機制的穩定性，可以實現公益長期目標，並進一步與基金會及其他專業機構結合，發揮各自優勢，提升慈善整體效率。”

圖：創始人關注的慈善方向分佈（單位：%）

白皮書還認為，在ESG轉型過程中，需要投入較大人力、財力，可能造成企業業績短期承壓，但從長遠看，有利於提升公司對長期風險的防範能力，形成行業競爭優勢。“危”和”機”互為表裏，適應時代變革的ESG管理和ESG投資可以轉“危”為“機”，成為企業的發展之源、長青之本。

白皮書指出：“企業家的價值觀不僅深刻影響著企業的發展方向，也影響著產業發展的品質與未來。財富對於企業家而言，蘊含著更為豐富的價值內涵。對家庭，在於構築更加全面的保障，促進家業穩健成長、妥善傳承，營造和美家風。對企業，在於促進創新創造，激發企業活力，實現產業升級與可持續發展。對社會，在於調動資源回饋社會，成就致富思源新風尚，傳遞時代正能量。這些價值追求彙集在一起，其底色正是具有鮮明特點的中國企業家精神——愛國、創新、誠信、社會責任和國際視野。”

白皮書最後還提出倡議：企業家正確認識財富的價值所在，妥善處理好三維角色關係，推動家業企業和諧持續發展，實現財富在家庭、企業與社會維度的長遠價值；財富管理機構積極協同企業家步伐，打造綜合化的財富價值管理能力，實現產業金融高度融合，踐行社會責任。

2022年2月5日，中國銀行將迎來110周年行慶。百餘年的沉澱，中國銀行在“兩個一百年”的歷史交匯點，正加速構建“一體兩翼”戰略發展格局，奮力建設全球一流現代銀行集團，用實際行動支持企業家走向更加廣闊的舞臺。

免責聲明：本平臺不保證所提供資訊的精確性和完整性，內容僅供學習交流和參考，對任何人使用本資訊所引發的任何直接或間接損失均不承擔任何法律責任，我們旨在傳播美好。

本平臺文章版權歸原作者及原出處所有，若平臺發佈的內容涉及侵權或來源標記有誤，煩請告知，我們將根據要求更正或刪除有關內容。