2022年家庭辦公室的趨勢將在很大程度上被經濟和市場在大流行病的影響下恢復（新）正常所主導，所有事情都會影響到家族辦公室的思考、投資和運作方式。

建立家族辦公室是確保家族財富得到妥善管理並分配給下一代的好方法，不僅能保存資產，也有能增長財富，就像一些超級富豪在病毒爆發期間所做的那樣。然而，正如COVID-19疫情一樣，威脅總是存在。對機構進行相應的定位和準備，將有助於減輕風險並確保順利運作。

今天，讓我們看看來自Empaxis的Stephen Van de Wetering對於未來家族辦公室的趨勢預測吧！

01.逐漸回歸常態化

新冠疫情還沒有結束，但疫苗已經幫助人們的生活恢復到一定程度的正常狀態，人們再次回到辦公室，旅行，外出就餐，並享受公共娛樂。這對經濟和資本市場來說是個好消息，家庭辦公室也注意到了。不過，Delta變異株和未來病毒的突變很可能會破壞已經取得的任何進展。雖然情況正在好轉，但過去兩年的情況告訴我們，沒有任何保證。

02.家族辦公室對 2022 年的投資前景謹慎而樂觀

儘管存在逆風和不確定性，但大多數家族辦公室都持樂觀態度。根據花旗私人銀行的一項調查，3/4的家族辦公室受訪者尋求2022年超過5%的回報；資產管理規模超過5億美元的家族辦公室受訪者表示前景樂觀，其中30%的人尋求10%的回報。

花旗私人銀行業務全球主管Ida Liu很好地總結了家族辦公室的投資前景：“令人欣慰的是，投資者情緒並不消極。相反，家族辦公室已經很好地度過了疫情危機，並且處於獨特的位置，可以在看到機會出現時部署更多資本。”

03.家庭辦公室對通貨膨脹的擔憂

正如花旗私人銀行的調查顯示，通貨膨脹是家族辦公室關注的一個問題。以下是通貨膨脹的因素：

1）商品和服務供不應求；

2）勞動力市場緊張；

3）數萬億的新美元在流通。

但實際上，這是個驚喜嗎？首先，自疫情開始以來，全球的供應鏈體系已被嚴重破壞，導致我們目前看到世界各地的供應不足。其次，經濟的快速反彈意味著對商品和服務的更多需求，然而沒有足夠的供應和勞動力，因此導致價格和工資上漲。更重要的是，由於疫情，許多人重新考慮了他們的工作選擇和生活中的優先事項，這導致了人手緊缺和價格上漲的情況。

家庭辦公室看的是積極的經濟指標，如通貨膨脹率上升，但當通貨膨脹率變得「太高」時，它就有可能侵蝕資產價值，那麼這就會成為一個問題。下一個問題是家庭辦公室在哪里投資。

04.對加密貨幣的興趣日益濃厚

根據高盛的一項調查，全球15%的家庭辦公室和美洲25%的家庭辦公室已經投資於加密貨幣。此外，全球45%的人正在考慮在未來增加加密貨幣的投資。基於該調查，高盛指出：“在經歷了史無前例的全球和財政刺激一年之後，一些家族辦公室正在考慮將加密貨幣作為應對更高通脹、長期低利率和其他宏觀經濟發展的一種方式。”

加密貨幣銀行Anchorage Digital的聯合創始人兼總裁Diogo Mónica對日益增長的興趣並不感到驚訝：“過去幾年的很多回報實際上來自新型加密貨幣，它們在百分比增長基礎上的增長速度超過比特幣。”

05.家族辦公室私募股權和直接投資的興起

家族辦公室平均將大約35%的投資組合分配給另類資產類別。在備選方案中，私募股權占10%-25%。據瑞銀稱，有超過80%的家族辦公室投資於私募股權，在這些家族辦公室中，越來越多的家族正在進行直接投資，69% 的家族辦公室將私募股權視為回報的主要驅動力。

以下是家族辦公室喜歡直接投資的幾個原因：

1）更好的控制；

2）對企業家族的吸引力，讓他們以更實際的方式進行投資；

3）降低的費用。

06.ESG投資和對氣候變化的立場

家族辦公室認識到他們在解決環境問題方面可以發揮作用，然而僅僅依靠政府的行動是不夠的。雖然家族辦公室對投資「greenwashing」持謹慎態度，但他們認識到，當他們找到明智的投資方式時，他們的資源可以發揮作用。

根據Campden財富網站的分析：

1）86%的高淨值個人、家族辦公室和基金會認為他們的私人資本對於應對氣候變化「至關重要」；

2）79%同意政府的疫情刺激計畫應優先考慮綠色投資和向低碳經濟的過渡；

3）70%的人認為，向全球淨零排放經濟的過渡是”我們這個時代最大的商業機會“；

4）一些已經積極參與可持續投資的財富持有者預計，到 2022 年，可持續投資將平均占其投資組合的 47%，到 2027 年將達到 54%。

07.更多的家辦法規？

與傳統註冊投資顧問相比，家族辦公室受到的監管監督是相對輕微的，這是因為這些實體管理的是個人財富，而不是來自外部投資者的財富。

然而，美國立法者已經考慮過關於家族辦公室運作方式的立法。隨著人們對財富和工資差距的認識提高，大量不受監管的資本提出了許多問題：

1）這些資產和投資如何徵稅？

2）涉及多少風險？如果延伸下去，這些投資在多大程度上可能會威脅到經濟和金融體系？

當然每個故事都有兩個方面，家族辦公室顧問、福布斯撰稿人Francois Botha在對家族辦公室監管這一主題進行了精彩的分析，評估了或多或少的監管對行業意味著什麼。

08.與技術應用的關係

家族辦公室當然受益於技術的進步，無論是通過使用技術還是投資。當疫情隔離迫使許多人在家工作時，雲平臺和視頻會議使遠程工作成為可能，也最大限度地減少負面影響。

家族辦公室使用我們基於雲的統包資產管理平臺TAMP1，在一個地方管理所有數據和報告。此外，他們還通過公共股票、風險投資和私募股權投資於科技行業，也得到了驚人的回報。儘管如此，技術並不是完美的，用戶有數據隱私擔憂，以及對社交媒體平臺的擔憂，以及與不斷增加的心理健康問題和錯誤資訊傳播的聯繫。

政府是否應該更多地監管家族辦公室？消費者又有哪些選擇？具有社會意識的家族辦公室投資者應該尋求兩全其美：在投資於提升其價值觀的公司的同時享受回報。

總的來說，家族辦公室可以成為一股向善的力量，作為擁有巨大影響力的投資者，他們可以對科技公司和社交媒體提出更多要求。

09.家族辦公室的網路安全問題

根據Northern Trust的家族辦公室基準調查，網路安全是全球家族辦公室的首要關注點，先於市場波動、地緣政治不確定性和繼任計畫等其他擔憂。

這些擔憂並非沒有根據，在接受調查的78個全球家族辦公室中，96%的受訪者表示他們至少經歷過一次網路安全攻擊。根據 2017年Campden的研究調查結果，有32%的家族辦公室在網路攻擊中遭受損失。在一個案例中，一個家族辦公室甚至損失了 1000 萬美元，然而即便如此，有48%的受訪者沒有制定網路安全計畫。

與傳統的財富和資產管理公司相比，家族辦公室通常受到較少的監管，在這些情況下，FO很少有關於數據安全和管控的計畫。然而，這也進一步解釋了網路犯罪分子追蹤家族辦公室的真正原因：他們在瞄準被認為網路安全薄弱的大筆資金實體。

10.家族辦公室繼任計畫

根據景順(Invesco)的一項研究，在海灣合作委員會中，大多的數財富持有者是家族中的第一代，因此需要在當地法律框架內為大家族制定新的繼承結構。

在美國和西歐這樣的成熟市場中，通常都會尋找合適的服務提供商來管理這些財富，那裏的法律和金融框架更適合這些家庭的情況。如果當地法律不足以處理家庭成員之間的財富分配，那麼挑戰就在於繼任計畫本身。根據Campden的數據，在12-24個月內制定這樣的計畫是重中之重，有69%的人計畫在 15 年內實現代際財富轉移。

無論區域如何，過渡並不總是順利進行：

1）年輕一代缺乏經營家族辦公室的興趣或資格；

2）老一輩不願放棄對管理權或財產的控制；

3）轉型後對投資策略的代際分歧；

4）對家族辦公室運作方式的不信任。

11.運營成本的提升

由於成本上升和回報減少，利潤率勢必下降，家族辦公室的外包是降低成本和提高運營效率的一種方式，通過利用第三方的技術和專業知識可以降低與內部職能相關的風險。

根據Flynn Family Office合夥人Rick Flynn的說法：“如今，更成功的家族企業依賴外包家族辦公室服務商來更好的控制節約成本，同時實現既定的家族財富目標。”

12. 家族辦公室急需技術升級

近些年來，私人財富行業在採用技術變革方面進展相對緩慢，正如諮詢公司Ezra Group的創始人兼首席執行官Craig Iskowitz所言：“如果（家族辦公室）選擇不創新，他們就有可能走上Sears或Blockbuster的道路。”

家族辦公室對本地存儲的電腦和服務器的依賴程度如何？員工在家辦公時，是否需要遠程連接辦公室的臺式電腦和軟體？遠程連接問題和技術故障會降低生產力，而轉向可靠的、基於雲的應用程式可以解決這些問題。

與可一次性訪問的許可證數量有限的舊系統不同，基於Web的解決方案沒有此類限制，而即時數據更新是轉向新的基於雲技術的另一個原因。憑藉周轉時間的效率和報告的準確性，家族辦公室可以獲得所需的資訊，以便比以前更快地做出明智的決策。

根據麥肯錫(McKinsey)的數據顯示，當一家公司成為其行業的數字領導者時，與數位化程度較低的同行相比，它們的收入增長速度更快，生產力更高。普華永道的家族辦公室領導人Danielle Valkner也表示，雖然家族辦公室曾因成本和複雜性問題而猶豫是否升級軟體，但基於雲的SaaS解決方案更實惠也更易於實施。

1.要考慮客戶對技術的需求

隨著世界變得更加移動化和數字化，隨時隨地從移動設備訪問所有內容已成為常態。雖然家庭中的老一輩可能不會那麼快地要求最新最好的移動應用程式和金融科技，但年輕一代會。

如果家族辦公室，特別是單一家族辦公室不採用這些方式，相比能提供更現代客戶體驗的 MFO（多家族辦公室），將會更有可能的失去更適應技術應用的第三代人的風險。

2.人工智慧的使用

瑞銀 (UBS) 的一項調查顯示，有87%的家族辦公室受訪者同意人工智慧(AI)將成為全球業務中最大的顛覆性力量。

人工智慧的能力得到充分發揮後，將可以比人類更快、更高效地執行任務。雖然對某些人來說可能聽起來「可怕」，但更重要的是人工智慧可以讓人類騰出時間，來專注於更高價值的、面向客戶交流的事項。隨著具有前瞻性思維的公司將採用新技術來最大限度地提高效率，想要維持領先地位的家族辦公室也會效仿。

3.自動化機器人的使用

將日常手動任務的自動化處理，是家族辦公室的另一個與技術相關的機會。這些曾經由人類完成的可預測的重複任務現在可以由機器人完成，使得員工能夠專注於更高價值的活動。

普華永道的 Danielle Valkner 分享了更多 RPA 應用例子：“RPA 使用最廣泛的例子包括數據輸入/表格人口和帳戶對賬等，當您將 RPA 與人工智慧(AI)和機器學習相結合時，可以獲得更高的效率。用所有家族辦公室都會理解的一個真實例子來說，就是收集稅務資訊和填寫稅表。”

13.結語：家族辦公室的未來

總的來說，疫情的持續、投資策略的變化、技術使用和社會意識的增強將影響2022年的家族辦公室趨勢。

儘管家族辦公室對2022年持樂觀態度，但他們知道風險仍然存在。直接投資、影響力投資和區塊鏈技術的使用在疫情之前就已經興起，現在也更沒有理由停滯發展。繼任計畫問題和不斷上升的運營成本也是如此，以前存在過，將來也會存在。但是通過適當的計畫和行動，可以降低風險。網路安全仍然是一個熱門話題。雖然這些風險不會消失，但家族辦公室可以採取相應措施以降低風險。

總體而言，家族辦公室結構將繼續成為富裕家族為子孫後代增長和保存財富和資產的可行和理想方式。

未來是光明的，通過成為社會貢獻者，家族辦公室可以讓世界變得更加光明。

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