導言：

隨著疫情的持續，2022年的家族辦公室的發展趨勢將在很大程度上受到經濟和市場回歸正常劃的主導，從而影響家族辦公室的思維、投資和運營方式。接下來，我們就帶大家坐上時光機，穿越神秘的時間隧道，一起去看看未來。

1、運營成本逐漸上升

由於成本上升和回報減少損害了利潤率，家族辦公室進行服務外包是降低成本和實現運營效率的一種有效方式。利用第三方的技術和專業支持可以減少與內部功能相關的風險。

我們預計在未來數年，更多成功的家族企業都會依賴於外包家族辦公服務提供商，以實現更大的控制和成本節約，同時朝著既定的家族財富目標進行管理。我們專注於支持中國家族辦公室的成長與發展，致力於建設成為家族辦公室發展的基礎設施平臺及家族資產管理專業機構。在完善家族辦公室創設發展所需的各種專業支持能力和IT系統的同時，全面篩選整合全市場各高端專業服務領域（各類投資、法律、稅務、教育、健康等）的專業機構和優秀產品，降低家族辦公室的創設難度和經營壓力，幫助其低成本、高標準地快速起步，以更高的品質服務客戶，從而獲得更穩健持續的長期發展。

2、世界將會回歸常態

疫情尚未結束，但疫苗已幫助人們的生活在一定程度上恢復正常。在一些限制下，人們再次回到辦公室，旅行，外出就餐，享受公共娛樂。這對經濟和資本市場來說是個好消息，家族辦公室也注意到了這一點，並正積極佈局未來。

3、對投資前景“謹慎樂觀”

儘管面臨諸多不利因素和不確定性，但多數家族辦公室仍持樂觀態度。花旗私人銀行(Citi Private Bank)的一項調查顯示，四分之三的家族辦公室受訪者預測在2022年的回報率超過5%。

在資產管理規模超過5億美元的家族辦公室受訪者中，有30%的人希望獲得10%的回報。花旗(Citi)私人銀行業務全球主管Ida Liu很好地總結了家族辦公室的投資前景：“值得欣慰的是，投資者情緒並不是負面的。相反，家族辦公室很好地度過了疫情危機，並在看到機會出現時擁有部署進一步資金的機會。”

4、對通脹影響資產價格的擔憂

正如同一份花旗私人銀行調查顯示的那樣，通脹是家族辦公室的一個值得關注的問題。

根據目前全球宏觀環境，通脹的因素包括商品和服務供不應求，勞動力市場吃緊，數萬億美元的新資金正在流通。首先，自疫情爆發以來，供應鏈受到嚴重干擾，導致我們目前看到的供應不足。第二，快速的經濟反彈意味著對商品和服務的需求增加，但供應和勞動力卻不足。結果，物價和工資上漲。更重要的是，由於疫情，許多人重新考慮了他們的工作選擇和生活重點。這將導致更多的人員短缺和價格上漲。

家族辦公室關注的是通脹上升等積極的經濟指標，但當通脹率“過高”時，就有可能侵蝕資產價值。那就有問題了。下一個問題是，家族辦公室在哪里投資。往往來說在通脹環境下，股市的表現會優於債市，而在股市中，週期股的表現會強於成長性股票。

5、對加密貨幣的興趣與日俱增

根據高盛(Goldman Sachs)的一項調查，全球15%的家族辦公室和美洲25%的家族辦公室已經投資了加密貨幣。此外，全球45%的人正在考慮在未來增加加密貨幣的投資。

根據這項調查，高盛指出在經歷了一年前所未有的全球和財政刺激之後，一些家族辦公室正在考慮將加密貨幣作為一種應對通脹上升、長期低利率和其他宏觀經濟發展的方式。

其實過去幾年的很多回報實際上都來自新型加密貨幣，它們的增長速度比比特幣快。

6、股權投資和直投的興起

家族辦公室平均將大約35%的投資組合分配給另類資產類別。在這些資產類別中，私募股權占10%-25%。

據瑞銀(UBS)統計，超過80%的家族辦公室投資於私募股權。在這些家族辦公室中，越來越多的人正在進行直接投資。69%的家族辦公室將私募股權視為回報的關鍵驅動因素。

以下是家族辦公室喜歡直接投資的幾個原因：

-更大的控制權

-對創業家族的吸引力在於他們在投資時更注重實際操作

-費用減少

7、ESG投資和立場

家族辦公室認識到，在解決環境問題方面，它們可以發揮作用，因為僅僅依靠政府的行動是不夠的。

儘管家族辦公室對投資獲利持謹慎態度，但它們認識到，當它們找到明智的投資對象時，它們的資源可以發揮作用。

有調研顯示，86%的高淨值個人、家族辦公室和基金會認為，他們的私人資本在應對氣候變化方面“至關重要”。79%的人認為，政府的刺激計畫應優先考慮綠色投資和向低碳經濟轉型。70%的人認為向全球淨零排放經濟轉型是“我們這個時代最大的商業機會”。

已經積極參與可持續投資的財富持有者預計，到2022年，家族辦公室可持續投資將平均占其投資組合的47%，到2027年將占54%。

8、更多的監管措施和法規

過去家族辦公室受到的監管較少，這是因為這些機構管理的是私人財富，而不是外部投資者的財富。不過，全球監管者一直在考慮圍繞家族辦公室的運作方式立法。

隨著人們對財富和工資差距意識的提高，大量不受監管的資本帶來了許多問題：

-這些資產和投資是如何徵稅的？

-涉及多少風險? 如果情況惡化，這些投資會在多大程度上威脅經濟和金融系統？

9、解決網絡安全問題

根據北方信託(Northern Trust)的家族辦公室基準調查(Family Office Benchmarking Survey)，網路安全是全球家族辦公室最關心的問題。網路安全先於其他擔憂，如市場波動、地緣政治不確定性和繼任計畫。

他們的擔憂並非毫無根據。在接受其調查的78家全球家族辦公室中，96%的受訪者表示，他們至少經歷過一次網路安全攻擊。

根據坎普登2017年的一項研究調查，32%的家族辦公室在網路攻擊中遭受損失。在一個案例中，一個家族辦公室損失了1000萬美元。儘管如此，48%的受訪者沒有網路安全計畫。

與傳統的財富和資產管理公司相比，家族辦公室通常受到的監管較少，在這種情況下，財務總監在數據安全和控制方面的正式程式較少，甚至沒有一個專業的資訊管理系統用於存儲和校驗。這並不罕見。這些發現進一步讓網路罪犯“盯上”家族辦公室的原因。他們的目標是那些被認為網路安全薄弱、資金雄厚的實體。

10、資訊技術升級

私人財富行業在接受技術變革方面一直進展緩慢。如果家族辦公室選擇不創新，就可能重蹈一些沒落大型企業的覆轍。

家族辦公室對本地存儲的電腦和服務器的依賴程度如何?當員工在不同地區時，他們是否需要遠程連接到辦公室的桌面電腦和軟體?

遠程連接問題和技術故障排除將會降低生產率。根據麥肯錫的研究，當企業成為其行業的數位化領導者時，它們會比數位化程度較低的同行有更快的收入增長和更高的生產率。

我們預計家族辦公室正在努力讓這些技術進入他們的運營中，提供更現代的客戶體驗。根據瑞銀(UBS)的一項調查，87%的家族辦公室受訪者同意，人工智慧(AI)將成為全球商業中最大的顛覆性力量。

由於具有前瞻性的公司將採用最新的技術來實現效率最大化，那些希望保持領先地位的家族辦公室也將效仿。

目前的大流行病、投資策略的變化、技術使用和社會意識的增強將影響2022年家族辦公室的趨勢。

結 語

雖然家族辦公室對2022年持樂觀態度，但他們知道風險仍然存在。在疫情之前，直接投資、ESG投資和區塊鏈技術的使用就已經在增加，而這些趨勢只會在未來加速。資訊管理系統仍然是一個熱門話題，雖然網路安全風險不會消失，但家族辦公室可以採取措施降低風險，並通過專業機構的資訊技術支持升級自己的系統。我們相信，在2022年家族辦公室將為社會和環境做出更多貢獻，讓世界變得更加光明，讓財富溫暖人生。

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