導言：

家族辦公室是一個為億萬富翁和超級富豪服務的新興行業，瑞銀(UBS)去年的研究發現，在全球諸多家辦中，沒有哪兩個家族辦公室的需求和運營方式是一樣的。因此，瞭解當下高淨值人士和家族辦公室的想法、需求以及發展趨勢非常有必要。在本文中，我們從效率，定制化，專業度以及全球化這四個維度出發，為如何有效運營家族辦公室給出一些思路。

1.提高效率

家族辦公室選擇外包服務是趨勢

家族辦公室無疑是全球最大的投資者之一，它們為許多初創企業和許多創新想法創造了流動性。一個地區家族辦公室的數量越多，就投資而言，這通常對經濟環境越有利。因此許多國家、地區目前也在用政策來引導家辦行業在該區域發展。但是家族辦公室的運營成本很高，據估計，全球可能有5000個家族辦公室，其中很多家辦通常會借助一系列外包服務來運營他們的業務。

從外部獲取專業知識和服務對家辦來說非常重要，尤其是那些開始準備讓下一代接班的家族來說。如果一個家族辦公室缺乏深層次的資源或相對缺乏經驗，代際傳承問題就會變得更加令人擔憂。

一些全新的家族辦公室人員不夠充足，團隊的專業知識有限，在這樣的情況下，依託一個專業的家族辦公室服務機構會非常有效，這也會讓這些專業機構能夠最大化地發揮他們的價值，並為家族辦公室及其客戶提供定制化服務。

因此，現在許多銀行、律師事務所、會計師事務所和其他專業機構都會向家族辦公室提供外包服務。許多大型集團，如瑞銀集團、摩根大通、德意志銀行、寶盛集團、花旗集團、星展銀行、Lombard Odier和加拿大皇家銀行等，都不同程度地涉足這一領域。外包服務包括從IT系統支持到首席投資官職能的各種專業支持。

接受服務的一些家族辦公室表示，其依賴外部服務商提供廣泛的服務，這些服務通常是根據他們的具體需求量身定制的，包括但不限於企業信貸，私人理財等傳統金融服務、一級市場股權投資機會、企業或家族信託設立，以及人員專業培訓等。

2.高度定制

家族辦公室“買方定位”理念越來越被認可

家族辦公室及其客戶通常有傳統金融服務以外的特殊需求，需要機構努力提供量身定制的服務，以滿足委託人和家辦日益增長的需求。例如，信託管理團隊提供帳單支付和賬目綜合報告服務，以及記錄家辦的資產收購活動。鑒於作為受託人的角色，在這種情況下需要對整個家族企業結構有很深的瞭解，並能夠作為家族辦公室的合夥人。這樣的安排幾乎都是定制的，因為不同的家族辦公室的運營有很大的差異。

而對於規模更大或更複雜的家族來說，其應該尋求那些不僅有能力提供傳統金融產品和投資諮詢的服務商，還必須要有能夠提供高端定制服務的合作夥伴——也就是我們經常說的“買方機構”。舉例說明，初創的家族辦公室往往業務較為簡單，因此一些綜合的金融機構往往也能夠滿足他們的需求，但是一些具有複雜需求的多元家族辦公室就會尋找那些專門服務家辦的機構來協助作業，因為這類專業家辦服務機構經手的案例頗多，有能力在第一時間為客戶提供“點對點”的解決方案。

3.專業要求

超高淨值人群需要超一流的服務

巴克萊私人銀行家族辦公室全球負責人埃菲.達特森(Effie Datson)曾經闡述了服務家族辦公室的一個重要驅動力——管理規模。巴克萊目前多與1億英鎊資產以上的家族辦公室打交道，他們認為服務這類族群的投資者對他們的工作非常有價值。

“家族辦公室是非常有影響力的，他們的客戶會希望獲得頂尖水準的服務，都希望有一個健全的基礎設施，讓他們的生活更輕鬆。我們幫助家族辦公室實現持續的專業化，並看到家族辦公室結構變得更加正式化。” Datson表示，另一個工作領域是幫助需要適應數位化和各種工具使用的家族。例如，她說，一些家族成員可能會涉及到使用企業財務類功能。

“專業化”的趨勢並不新鮮，許多私人銀行的大客戶服務中心在與富裕家族的對話中經常出現。國際律師事務所丹頓(Dentons)的埃德.馬歇爾(Ed Marshall)表示，服務家族辦公室的方式是多方位的，如行政管理、全球置業、為家族商業品牌增值、直接投資等。

4.全球佈局

家族辦公室開設地點理念的轉變

匯豐(HSBC)認為，亞洲是新興家族辦公室最熱門的市場。為了應對這種日益增長的需求，其已經建立了專門的專家顧問團隊，他們直接與尋求建立家族辦公室的個人合作。在當下家族辦公室數量在該區域迅速增長同時，不少家辦對於不同其業務在多區域開展的需求也越來越多。隨著富裕家庭越來越多地分佈在全球各地，其中許多家庭成員擁有不同的國籍，在多個地點居住，在許多國家或擁有房產，因此家族辦公室需要在這方面也有一定的協調能力，並為高淨值家庭給出各類資產配置或稅負、傳承解決方案。

一個有意思的現象是，一些家族辦公室的負責人不再認為在居住地設立家族辦公室有“主場優勢”，因為他們知道，日常的銀行業務和實地管理可以外包給值得信賴、經驗豐富的合作夥伴。相反，他們優先考慮的因素是所在地具備強有力的資源、接近全球金融中心，以及招募頂級人才的便利。以國內來說，上海和北京在這方面具有一定的優勢。

內嵌式的家族資產管理新模式

在疫情後，高淨值人群對於家族辦公室的服務需求也在不斷攀升。有數據顯示，全球範圍內目前一個家族辦公室平均管理著16億美元的資產。其中有些家辦喜歡在動盪的市場中追逐最高風險收益比，其他的則只是為了子孫後代而把資產安全傳承下去。就像巴克萊的戴森表示，幫助家族處理下一代財富轉移是一個重要話題，新冠疫情意味著，對繼承規劃和遺產規劃等問題在行業內有了更多的思考。

正如匯豐等機構所言，設立家族辦公室並不簡單，需要涉及的領域很多，因此有一個專業的機構提供嵌入式服務並給出專業建議很重要。很多家族關於家族辦公室是什麼、有什麼職能和設立目標等問題，仍然存在大量的錯誤資訊，因此輔導家族和管理預期至關重要。

因此對於國內家族辦公室來說，如果其關鍵指標只圍繞“財務業績”，那麼這樣的運營必然以失敗告終。現在，每個家族辦公室都需要開發獨特的指標來衡量自身做得是否真正滿足客戶需求，自身是否做得足夠成功。客戶的喜悅、滿足、幸福感和成就感是衡量成功與否的關鍵指標，家族辦公室還需要關注客戶的“影響力”指標。因此客戶的滿意和關係的持續是一個綜合結果，而不是單一的指標來決定的。

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