在馬爾科姆·格拉德威爾所著的《異類》這本書中，呈現了一串頗具戲劇性的統計數據。

比如比爾·蓋茨和史蒂夫·喬布斯都出生在1955年，那是因為1955年前後正是電腦革命的時期，如果你出生太早，就無法擁有個人電腦，如果出生太晚，電腦革命的好機會又被別人占去了；

再比如紐約很多著名律師事務所的開創者都是猶太人後裔，並且他們的祖輩大多是在紐約的賣衣服。那是因為他們正趕上企業重組的法律訴訟出現革新的時候，而他們移民到美國的祖輩們的經歷又讓他們正巧掌握了抓住了機遇。

用一句話濃縮就是——時勢造英雄。

01

工業革命時期，科學技術取得的重大突破，電力取代蒸汽和傳統人力，推動了相關產業的發展。財富來源多集中於汽車製造、商業、石油和鐵路運輸業。

隨著美國大蕭條過後，促成壟斷組織的產生，貧富兩極化的裂縫慢慢拉大，巨大的財富效應誕生了歷史上五分之一的超級富豪，其中就包括歷史上的第一位億萬富翁、石油大王約翰·D·洛克菲勒。

進入第三次科技革命時代，電腦、互聯網和資訊技術的快速發展，創造了一批像亞馬遜、特斯拉、微軟、Facebook的明星企業，也締造了像傑夫·貝佐斯、埃隆·馬斯克、比爾·蓋茨、馬克·紮克伯格這樣的千億富豪。

縱觀國內企業也是如此，互聯網高速發展的快車道下，誕生了如今家喻戶曉的互聯網大廠：騰訊、阿裏巴巴、美團...

這些時代的風雲企業，不僅改變了人們的生活方式，也造就了一個個財富傳奇人物。以史為鑒，踏准每個時代的脈搏，也就搭乘上這班致富之車。

02

下一個時代脈搏的機會在哪里？

今年5月，瑞銀研究院發佈了一份關於“可改變當今世界競爭格局並帶來長期回報的10個主題”的報告，瑞銀認為量子計算、新型交通、智慧醫療、機器人和自動化、人工智慧、碳中和、新材料、金融科技、電子商務以及政府監管下催生的行業機會將成為影響全球經濟增長的關鍵因素。

對於步入第四次科技革命（智能科技）的時間節點下，這些新經濟代表著未來的高增長空間。

引領時代脈搏的底層邏輯很清晰了，但應該通過什麼樣的方式來分享“智能科技”發展紅利呢？

對於高淨值群體來說，“股權投資”已成為參與未來經濟增長、分享前沿科技公司紅利、實現財富的積累與傳承以及資產配置中不可或缺的一環。

有人表示：買股票不是一樣麼？

一二級市場雖然研究的都是公司成長預期，但思路並不相同。二級市場的企業相對成熟，而一級市場的企業多是處於“新興領域”的成長期企業，因此在投資週期上，一級市場的埋伏週期、退出週期更長。

雖然股權投資的週期較長，但與傳統資產相關性較低，能給投資組合貢獻更高的收益。這是因為一級市場投資的步伐更靠前，加上股權投資中的馬太效應，一旦投准賽道的龍頭企業，投資人就能享受到二級市場無法想像的的增長空間。

另外，當下二級市場估值水漲船高，當前股市估值已經明顯偏貴。相比較來說，一級市場股權中早期投資還能拿到物美價廉的籌碼。

對於資產量級較大的投資者來說，股權投資的高收益恰恰是他們所追求的。另外，長週期的特性也符合他們對投資組合結構優化的需求。

03

為什麼要在當下的時間節點，進行股權投資？

全球疫情大放水加之低利率的長期走勢，引起的通貨膨脹無疑變相稀釋了人們的財富。與此同時，疫情加速了智能科技時代的進程。

全球最頂尖投資機構，作為嗅覺最為敏銳的投資群體，感受到了新經濟趨勢的股權投資機遇。在疫情後期，尤其是今年上半年上演了“搶籌”的戲碼。比如老虎全球、Insight Patners、Coatue、Accel等投資大佬股權投資的步伐明顯加快。

另外，從全球股權投資規模來看，疫情以後股權投資明顯活躍，2021年上半年，全球股權投資再次打破上半年的歷史記錄，創下了前所未有歷史規模。

一項來自家族企業研究的數據表示：富二代對投資的興趣遠遠大於繼承父業。在國內中歐記者對60名二代的採訪結果顯示，有四分之三的二代涉足投資。

對於手握重金的富二代來說，他們視“股權投資”為一個“錢生錢的好遊戲”。相比於繼承家業，尤其在競爭擠壓激烈、融資困難的當下，經營實業並不是那麼有吸引力，而股權投資更“暴利”，賺錢效應更明顯，是富二代資金的好去處。

所以現在都流傳這樣一句話：前三十年，人無房不富。後三十年，人無股權不富。

04

由於股權投資涉及數據分析、風險評估、定價能力、資訊來源、拿貨能力等問題，個人投資者往往依託於機構進行投資。

與小機構不同，尖端私募股權投資機構，配備專業的人才團隊，投資管理、定價能力更專業高效。其次，私募股權投資的組織形式最常見的是有限合夥公司，一旦機構進行投資後，會以股東身份積極參與企業管理，更清楚企業運營概況，也有利於解決資訊不對稱帶來的風險。

在股權投資的具體操作中，最關鍵也是最重要的一點——投資行業、賽道的頭部企業。由於財富的分佈呈現馬太效應，也就是頭部企業掌握著絕大部分的資源和財富。使得處於新經濟的各個賽道的龍頭企業，成為屹立於行業前列、引領未來經濟的領軍羊，也成為聚集資本、創造紅利的佼佼者。

一級市場投資中，各賽道的明星企業份額競爭十分激烈，從這點來看，優秀投資機構在一級市場也更有“話語權”，如Coatue、老虎全球搶奪龍頭企業份額的打法很猛烈，出的價格比市場均價更具優勢、決策也更快。

高淨值人群深諳股權市場最難的是“拿到份額”，因而他們開闢了一套玩法：

企業在發起某輪小規模融資時，會專門對股東發起定向融資，這種機會往往是優秀機構才能享受的。

另外，投資機構對客戶也有著嚴格的要求和門檻。

所以股權投資的背後是“憑實力和資源說話”：資源類上下游或同行企業&優秀投資機構&長久的老客戶。

很多熟悉其中玩法的投資人，都先投資優秀私募機構發售的股權基金，借此和基金管理人建立好人際關係，從而取得之後的單項股權投資機會。

足以可見，市場不同，玩法不同，想要在不同的市場種賺錢，就要熟知市場背後的玩法。

投資股權跟著優秀機構走就對了。

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