全球IPO市場概況

全球IPO市場概況

特殊目的收購公司（“SPAC”）市場概況

2021年全球IPO市場概況

復蘇步伐開始，投資者信心穩健

在全球發達經濟體持續開展疫苗接種計畫下，宏觀經濟已從新冠肺炎疫情大流行中穩步復蘇。隨著不確定因素消退，投資者信心依然穩健。受益於美國、中國香港和歐洲市場募集資金增加，全球IPO募資金額較去年同期增加196%。

畢馬威中國資本市場及執業技術主管合夥人劉國賢：

“市場流動性充足及投資氣氛暢旺，為全球IPO市場帶來支持。今年上半年IPO市場活躍，美國、中國香港和歐洲市場集資額增加，全球集資總額較去年同期增加近接近兩倍。我們預計2021年下半年全球 IPO 活動將繼續蓬勃發展。”

A股IPO市場

A股IPO市場：2021年上半年概要

A股市場穩步上漲

得益於內地本土經濟復蘇及註冊制上市的進一步發展，A股IPO市場在今年上半年繼續表現活躍。

受創業板和科創板上半年交易量增加的帶動，A股市場上市宗數較2020年上半年翻倍。

市場受科創板及創業板持續帶動

科創板及創業板市場在2021年上半年錄得174宗IPO，募資總額達到人民幣1,253億元，進一步彰顯其重要性。以募集資金計，在前十大A股IPO中，有六宗來自科創板及創業板市場。

監管機構重視上市公司品質和技術認證

提高上市公司品質和鼓勵硬科技公司上市，一直是交易所的監管重點。鑒於今年A股市場穩定增長，中國證監會近期宣佈修訂上市規則，尤其是科創板的規則。儘管短期內上市宗數和審批過程可能會受影響，但上市透明度的提升有利於整體資本市場發展，有助於提高上市品質。

A股IPO市場

行業分佈：A股前三大行業

由於數位化經濟和高端製造業在中國進一步發展，來自資訊技術、媒體及電信業和工業市場的公司上市勢頭將會延續。

由於“雙迴圈”經濟策略將內地市場定位為中國未來增長的支柱，消費品市場等傳統行業也將受益。

A股前十大IPO项目

A股上市申請

2021年展望：A股市場

多層次資本市場的穩健發展，可以滿足以增長為導向的創新型初創企業或是受到疫情影響公司的廣泛資金需求, 有助於中國經濟穩步復蘇。我們預計A股市場將會保持活躍，並躋身全球領先交易所之列。

上市申請仍然活躍，約有690間公司申請上市，當中主要涉及科創板和創業板的上市申請，反映其上市機制深得市場的信心及認可。資訊技術、媒體及電信業和高端工業市場佔據68％以上的上市申請，預計仍將是A股IPO市場的主要驅動力。

畢馬威中國資本市場諮詢組合夥人劉大昌：

“內地IPO市場依然活躍，監管機構通過修訂上市規則來提升資本市場品質以支持經濟高質量發展，這為合資格的發行人帶來很多機遇。此外，‘雙迴圈’經濟策略將內地市場定位為中國未來增長的支柱，這為內地市場及其創新增長型企業帶來巨大的發展潛力，有望推動中國經濟增長。”

A股IPO市場

香港IPO市場：2021年上半年概要

上半年募資總額創同期歷史新高

受市場流動性充足及經濟逐步復蘇的推動下，投資者需求保持穩健，市場氛圍仍然暢旺。隨著多家大型(1)的內地科技及物流公司在香港上市，今年上半年交易所的募資總額創同期歷史新高。該六宗大型的內地科技和物流公司IPO共募集資金港幣1,396億元，占上半年募資總額的65％。

第二上市的趨勢持續

多家企業在港第二上市，有利於香港的金融和資本市場發展。企業在港進行第二上市，顯示香港市場根基穩固以及其作為國際融資市場的重要性，並已形成可支持創新型和新經濟公司發展的生態系統。

新上市制度踏入三周年

新上市制度今年迎來三周年。該制度允許具有同股不同權架構新經濟企業、尚未盈利的生物科技企業以及符合資格的公司進行第二上市，為新經濟公司打造可供發展和投資的生態系統。在上半年，有13家公司根據新上市規章上市，共募集港幣1,411億元，占期內募資總額的66%。

香港IPO市場活動

行業分佈：香港前三大行業

內地科技公司以募資金額計繼續領先市場—以募資金額計，在本季度前十大IPO中，有五家來自這類公司。

醫療保健及生命科學企業的上市是另一個亮點。共有12家醫療保健及生命科學公司上市，共募資港幣286億元，占募資總額的13％。

香港前十大IPO项目

香港的新上市機制：2021年

2021年展望：香港IPO市場

內地與海外資金雙管齊下，將香港打造為流動性充裕和多元發展的市場。受益於香港自由、開放和適應力強的資本市場，香港交易所有望在2021年躋身全球領先上市地之列。

香港交易所很自然成為美國上市的內地公司第二上市地，特別是內地投資者對於這些公司品牌和業務較為熟悉。鑒於先前有不少企業來港第二上市，預計會有更多相關公司參考相關做法。

隨著主板上市盈利要求提高，今年下半年IPO申請步伐或會加速，但以集資金額計，香港IPO市場不會受到顯著影響。

畢馬威中國新經濟市場及生命科學主管合夥人朱雅儀：

“隨著全球社會逐漸擺脫疫情的影響及建立社會新常態，市場對能提高產品和服務品質、可靠性和可及性的創新和以人為本的技術的需求將成為未來增長的關鍵驅動力。我們預計於未來幾個季度，包括醫療保健、生命科學、物流和供應鏈、及金融科技等新經濟板塊的新股上市活動勢頭將維持強勁。”

免責聲明：本平臺不保證所提供資訊的精確性和完整性，內容僅供學習交流和參考，對任何人使用本資訊所引發的任何直接或間接損失均不承擔任何法律責任，我們旨在傳播美好。

本平臺文章版權歸原作者及原出處所有，若平臺發佈的內容涉及侵權或來源標記有誤，煩請告知，我們將根據要求更正或刪除有關內容。