在美國阿肯色州的北部，有一個名叫本頓維爾的小鎮，人口只有2.5萬，卻是美國人人皆知的地方。因為就在這個萬人小鎮裏，走出了全球“最有錢”家族，而且這個家族的財富已經傳承至第三代，這就是沃爾頓家族。

對於沃爾頓家族的財力，財富雜誌曾經這樣評價過：“忘記比爾蓋茨和巴菲特吧，在美國真正能夠對經濟和社會產生一定影響的，只有沃爾頓家族。”可見，其在美國的地位和影響力是非常大的。實際上，自1985年起，沃爾頓家族成員就一直是全球富豪榜前十的常客，近十年，《財富》雜誌世界500強企業名單上，沃爾瑪也從未跌出過前三名。

1918年，山姆·沃爾頓出身於美國中南部俄克拉荷馬州的一個並不富裕的鄉村家庭。上小學時山姆就開始打零工，擠牛奶、送報紙、養兔子……以貼補家用。正是因為從小生活的經歷，讓山姆深深體會到賺錢的不容易，並且懂得了賺錢的重要性。

1940年，山姆大學畢業，當時第二次世界大戰爆發不久，他便報名參軍。1945 年戰爭結束後，他回到故鄉，向岳父借了2萬美元，加上當兵時積攢的5000美元，和妻子海倫租了幾間房子開了一家小店，專賣5–10 美分的商品。由於山姆待人和善，物美價廉，小店生意紅紅火火。

1950年，山姆夫婦以投資額兩倍的價錢賣掉了小店，遷居到阿肯色州的本頓維爾，並在那裏開了一家新店。新商店雖然算是本·富蘭克林連鎖店的加盟店，但沃爾頓夫婦用家庭的姓氏給它取了名——沃爾頓家庭商店。到了1962年，他們名下已經有15家百貨店。同年，山姆和他的弟弟巴德終於在阿肯色州的羅傑斯城開設了第一家完全屬於他們自己的商店——沃爾瑪（姓氏Walton與市場Market的合成詞）。

在隨後的十幾年間，沃爾瑪不斷壯大，銷售收入和營業收入以每年超過35%的速度增長，並於1972年在紐交所上市。到1992年去世的時候，山姆·沃爾頓積聚起了美國最大的一份家產——沃爾瑪的分店網路擴大到1735家，年營業額達438億美元。

“十元店”的成功，讓山姆攢到了第一桶金，嘗到甜頭的他決定一鼓作氣。在當時凱瑪特、吉布森等超市已經搶先佔領大城市零售市場的情況下，秉承著“鄉村包圍城市”的理念，把大本營設在了別人看不上的小鎮本頓維爾，在那裏開辦了第一家沃爾瑪門店。

為了激發小鎮居民的購物欲，他絞盡腦汁地策劃活動。有一次，為了吸引顧客，店員們把一臺電視機藏在店內，並打廣告邀請居民來尋寶：誰找到電視機，誰就能用22美分把它買走。此外，他還總結出了著名的“女褲理論 ”：一條進價80美分的女士褲子，初始標價1.2美元；倘若之後降價為1美元，則能把銷量提升兩倍，使總利潤比之前還要高。

就這樣，山姆靠著吃苦耐勞的精神和創新的銷售策略，只用了40年時間，將沃爾瑪從一家無名小店，培養成為全球第一的連鎖超市。

另外，山姆的生活極為“摳門”——剪頭髮就去鎮子廣場邊的理髮店，還要選最便宜的那一檔；代步工具也不過是一輛福特皮卡車；平時最愛的打扮就是廉價服裝和打折時購買的棒球帽。

受其影響，他的子女們雖然富甲一方，但生活並不奢華。也正是這樣的生活信仰，反過來滋潤了生生不息的企業文化。

大兒子羅伯·沃爾頓是哥倫比亞大學法學專業畢業，和外公一樣是律師出身。在父親過世後的第二天，他挑起了沃爾瑪董事會主席的大樑。在他手上，沃爾瑪走出了國門，開始在全球拓展佈局。二兒子約翰曾在戰爭時期敵人密集的火力下，英勇救出了多名戰友的生命，因此獲得美國等級最高的軍事獎章——銀星勳章。不幸的是，和父親一樣熱愛飛行的他在一次自駕中墜機早逝。三兒子吉姆在二哥逝世後加入了沃爾瑪，掌管了家族絕大多數的私有企業，是個金融才子，目前擔任阿肯色州最大的Arvest銀行的CEO。而唯一的女兒愛麗絲，如今身價418億美元，多年保持著《福布斯》全球女性富豪榜榜首的成績。早年和媽媽一起代表沃爾瑪做過很多慈善活動，現在專心於藝術投資。除了約翰早逝外，其餘三人都多年雄踞《福布斯》富豪榜前20名。並且他們相當低調，很少能在八卦論壇上看到他們的身影。

作為全球最富有的家族，沃爾頓家族已經傳承至第三代。時至今日，他們不僅依然控制著超大的家族企業，還保留著巨額的財富，這在徵收遺產稅的美國，其實並不容易。他們對家族財富的傳承與提前安排，有很多地方是值得我們學習與借鑒的。

▍善用信託

山姆夫婦在沃爾瑪還遠算不上大公司的時候，通過設立股權信託，提前將四個子女的利益(各自對應沃爾瑪公司20%的股權)賦予子女，這不能不說是一個遠見之舉。

信託具有相當的靈活性，具有遞延分配、長期分配的功能，並且能夠結合慈善安排。雖然我們現行立法框架下，暫無遺產稅與贈與稅這樣針對傳承的稅種，但是信託的遞延、長期分配功能並不受任何影響。個性化的信託安排，是傳承的必選工具之一。雖然由於隱私的問題，沃爾頓家族各項信託涉及的具體細節披露得非常有限，但可以確定的是，整個家族使用了超過20個信託架構。

▍解放子女

沃爾頓家族並未將子女後代“捆綁”於家族與家族企業之上。主要有三個表現：

1）由第三代的孫女婿來接班，而不是強行將家族直系成員安排在沃爾瑪中，體現了家族企業治理的價值觀；

2）通過信託保留足夠的資產來資助慈善基金會的運營，使得子女不需要將自己繼承所得或者個人經營所得繼續投入家族慈善基金會，不會給子女造成負擔；

3）通過設立兩個基金會，其中負責“籌錢”的基金會由家族成員控制，而另外一個實施慈善專案的基金會則聘請外界力量，由此減輕了家族成員管理慈善的壓力。

▍善用家族基金會

基金會不僅因慈善公益用途而能獲得特定的稅收籌畫功能，更能用於增加家族的公共影響力，成為家族成員高端社交的重要工具。家族基金會的控制權在家族成員手中，因此只要是符合慈善公益目的的專案活動，家族成員完全可以以基金會的資金來開展。

可見，沃爾頓家族的慈善公益更偏重於本地化與家庭成員化，且其將家族慈善與企業慈善分得很清晰。這些與早期洛克菲勒、福特、卡耐基等工業家族專注政治話語權的模式不盡相同，與蓋茨基金會的國際化路線也有所不同。 

家族慈善的目的，是提供家族的影響力，並且慈善專案更受“主政”基金會的家庭成員的影響。沃爾頓家族之所以不用家族企業來“資助”家族基金會，主要的原因有二：其一，存在著利益輸送的嫌疑，對其他非家族成員的股東不公平；其次，慈善是長期的專案，而家族企業很可能虧損、衰落，甚至出售給其他人，因此不能完全依靠家族。

一直以來，沃爾瑪的成功被總結為運用高新科技手段的出色物流配送能力與天天平價的特色，然而《沃爾瑪王朝》的作者羅伯特・斯萊特認為：沃爾瑪之所以能夠延續輝煌，完全得益於其公司創辦人制定的“尊重個人，服務顧客，追求卓越”的企業文化與經營理念，並在歷屆領導者中成功傳承。

辦企業，利潤是生存的必要條件，如同人體需要氧氣、食物、水與血液一樣，但對家族企業傳承來說，這些東西不是其生命的目的。家族企業傳承的意義不僅僅在於創造長期的利潤，其傳承成功多半基於無形事物之上，如文化、信仰、慈善等理念。

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