瑞銀財富管理策略客戶部主管Benjamin Cavalli表示：“更多及更全面的全球數據使我們能夠深入分析，並進一步了解家族辦公室的運營業務將如何影響其資產配置，並讓我們可為他們提供專屬定制的分析和建議。”

瑞銀全球家族及機構財富亞太區主管辜良雄表示：“隨著亞太區將成為全球最大的投資熱點，近一半的亞太區家族辦公室計劃在未來五年內增加對亞太區的資產配置。亞太區家族辦公室計劃在未來五年內增加對成熟市場的固定收益和股票，私募股權和對沖基金的配置。私募股權和對沖基金仍然最受家族辦公室青睞，以保持其投資組合的多元化並實現更好投資回報。在創造正面影響力方面，醫療健康是亞太區家族辦公室中最受好評的可持續發展主題。憑借瑞銀獨特的全球家族和機構財富部門，我們能夠更了解這一重要的客戶群，為他們提供一個全面整合的平臺，以滿足他們的個人、家庭和機構需求。”

配置轉為更平均的投資組合並偏向亞太區投資

2024年的調查顯示，家族辦公室投資組合在債券和股票之間恢復了更大的平衡。亞太地區家族辦公室熱衷於增加更多成熟市場的固定收益（48%）和成熟市場的股票（45%）。亞太區家族辦公室計劃在未來五年內增加對私募股權（24%的直接投資和32%的基金/基金中的基金）、私募債務（28%）和對沖基金（31%）的配置，顯示他們對分散投資的更大需求。

平均而言，家族辦公室維持北美為最高區域配置（50%），而西歐占比超過四分之一（27%），亞太區或大中華區則為17%。展望未來，北美和亞太區將成為增加配置的熱門地區，超過三分之一受訪者希望在未來五年內增加對這些地區的配置（分別為38%和35%）。

通過主動型管理實現分散投資，生成式人工智能為首要關註的投資主題

正如平衡投資組合重新受到青睞一樣，主動型管理也是如此。在快速的科技變革、利率預期變化和不均衡的增長中，日益分散的回報為主動型管理提供了機遇。全球近四成（39%）的家族辦公室表示，他們目前更依賴投資經理篩選和/或主動型管理來增強投資組合多元化，比2023年增長4%。在另類投資方面，三分之一（33%）的家族辦公室使用對沖基金以分散投資。投資主題方面，生成式人工智能是最受歡迎的投資主題，超過四分之三（78%）的家族辦公室表示，它可能是未來兩至三年的投資主題之一。

隨著對可持續發展的關註度越來越高，家族辦公室尋求更精細的投資方式

可持續發展正成為一個越來越重要的話題，不僅影響著家族辦公室的投資組合，還影響著家族辦公室所經營業務的長期前景。慈善事業和慈善捐贈在亞太區尤其受歡迎，45%的家族辦公室表示他們目前正在做相關考慮。醫療健康也是亞太區（59%）家族辦公室的首要主題。亞太區家族辦公室的其他主要可持續發展主題包括清潔科技/綠色科技/氣候科技（40%）和慈善事業（39%）。與全球同行相比，亞太區家族辦公室更有可能專註於影響力投資（36%）、教育（36%）和碳市場/碳捕捉和清除（21%）。

區域調查結果 ：

美國：

平均而言，美國家族辦公室對固定收益的配置最低（7%），59%持有固定收益的家族辦公室表示，他們是為了實現高收益。他們的投資組合最傾向於北美（82%），西歐平均僅有8%。在美國，高品質的短期固定收益是最受歡迎的分散投資方式（47%）。83%的美國家族辦公室表示他們可能會投資人工智能。未來12個月，美國家族辦公室的主要擔憂為重大地緣政治沖突（57%）。未來五年，美國家族辦公室的主要擔憂是更高的稅收（73%）。

拉丁美洲：

與全球同行相比，拉丁美洲家族辦公室的固定收益配置平均最高（成熟市場債券為27%，新興市場債券為7%）。持有固定收益投資的投資者主要為了保本（63%），幫助平衡風險（58%），並從高收益中獲益（54%）。平均而言，拉丁美洲的持有最少現金（5%）。在接下來的12個月裏，最令他們擔憂的是通貨膨脹（60%），而在未來五年內的主要擔憂則為氣候變化（48%）和影響其經營業務和/或投資的顛覆性科技（48%）。

東南亞：

88%的東南亞家族辦公室認為，實際利率將在更長時間內保持正值。他們更依靠投資經理篩選和/或主動型管理來實現多元化（50%）。與全球同行相比，他們房地產的配置平均最低（6%）。重大地緣政治沖突和通脹上升是未來12個月的主要擔憂（各占55%），而未來五年的擔憂是更高的稅收（59%）和氣候變化（56%）。

北亞：

平均而言，北亞家族辦公室持有較多現金（14%），而且其對大中華區的配置為最高（24%）。與全球家族辦公室相比，他們最有可能於未來兩到三年投資於人工智能（89%）。他們更青睞高品質的短期固定收益，以增強投資組合的多元化（45%）。過去12個月和未來5年，北亞家族辦公室的主要擔憂為重大地緣政治沖突（分別為56%和70%）。

歐洲（瑞士除外）：

38%的歐洲家族辦公室認為，美國實際利率將在零附近波動。與全球同行相比，計劃在2024年改變其策略性資產配置的家族辦公室比例在歐洲為最高（42%），平均而言，將投資組合分配給西歐的家族辦公室有很強的本土偏好（49%）。與全球同行相比，歐洲的家族辦公室財務風險覆蓋比例最高（67%）。目前和未來五年，歐洲家族辦公室的主要擔憂是重大地緣政治沖突（分別為61%和71%）。

瑞士：

同樣有38%的瑞士家族辦公室認為美國實際利率將在零附近波動。與全球同行相比，他們平均對股票的配置最高（成熟市場占29%，新興市場占2%），只有11%計劃在2024年改變策略性資產配置。瑞士家族辦公室有很強的本土偏好，平均將54%的投資組合分配於西歐，並利用貴金屬來增強其投資組合多元化（34%）。76%的瑞士家族辦公室可能會在未來兩到三年內投資健康科技。在過去12個月和未來五年內，瑞士家族辦公室的的主要擔憂是重大地緣政治沖突（分別為62%和71%）。

中東：

與全球同行相比，中東家族辦公室平均對房地產的配置最高（15%），並且使用高品質的短期固定收益來增強投資組合多元化，其比例低於全球同行（10%）。在未來12個月中，他們的主要擔憂是重大地緣政治沖突（68%），在未來五年內，他們最擔心的是金融市場危機（57%）。