隨著中國企業家的代際交接班進程加速，他們紛紛尋求通過家族辦公室來確保家族財富的穩健增長與有序傳承。在此過程中，家辦的設立地點選擇成為了一個重要的決策點。不同國家和地區對於家族辦公室的設立政策各有差異，其友好程度與具體要求也不盡相同。

基於現實情況考慮，越來越多的超高凈值人士因各種原因，把設立家族辦公室的目光投向海外。本文綜合考量全球主要區域的金融政策、監管趨勢、稅收體系、設立成本等因素，梳理全球八個典型區域設立家族辦公室的政策對比；藉此洞悉全球家族辦公室政策的風貌，為家族辦公室的設立提供相應的參考與啟示。

為什麽高凈值人群需要家辦？

首先，家族企業治理的需要。家辦能夠幫助家族增強企業競爭力，提升管理效率，提高決策容錯率，實現家族企業的持續發展和創新。

其次，家族財富管理的需要。家辦能夠幫家族確立財富管理目標，系統化和機構化管理家族資產，提高投資組合的長期抗風險能力，促進家族財富的保存和傳承。

再次，家族事務治理的需要。家辦能夠幫助家族完成各項需求，包括但不限於移民、傳承、稅務、規劃、教育、醫療和創業等。

然而，家族辦公室對家族的作用遠不止於此。那麽，它究竟是如何協助家族有效管理財富的呢？

隨著家族財富的不斷積累和增加，當其財富規模足以和機構相媲美時，就會逐步建立完善的投資管理框架和制度，創建嚴謹的投資決策流程，以機構化的方式來管理個人資產。

而個人投資者機構化的不同階段特征具體表現為：

初步：第一代財富創造者主導決策，投資組合集中、缺乏風險意識，投資回報波動大

中期：具備初步的投資流程，有專業的投資者參與管理，具備一定的風險意識，嘗試在資產增值和保值之間獲取平衡

成熟期：具備專業資產管理經理的特征，有完整的投資流程，全球化配置資產，擁有系統性的風險管理系統，並以資產保值為主要投資目標

在判斷個人投資者機構化程度時，可以從六大維度進行考量：風險控制、投資理念、投資組合多元化、投研能力、治理結構以及合規性。這些維度共同構成了衡量個人投資者機構化水平的重要指標。

而一個家辦的典型結構一般為：在家族章程的指導下設定指導原則；由家族提名家族成員擔任家辦管理人員；由家族委員會控制家辦。

一、香港

個人所得稅：2%-17%超額累進稅率；有家族辦公室稅務豁免條款，家族投資控股實體（FIHV）獲取的利潤可獲豁免繳付香港利得稅

企業所得稅：兩級累進稅率，利潤200萬以下8.25%；利潤200萬以上16.5%

專門政策：信托承襲英國信托法，擁有與信托匹配的完善法律體系；香港信托無限期

遺產稅/贈與稅：無遺產稅

投資移民政策：最新的資本投資者入境計劃，目前3000萬港幣投資移民

投資環境：擁有穩健和高效的銀行體系，深度的國際資本市場，是全球最大的股票募資中心之一、亞洲（除日本外）第三大債券中心、亞洲最大的國際資產管理中心、第二大私募基金中心

成立家辦最低資金要求：單一家族辦公室所管理的合資格家族投資控股實體（FIIIV)）的最低管理規模不低於2.4億港幣（即約3,000萬美元）；

總體上，香港家辦政策非常友好。

二、新加坡

個人所得稅：2%-22%，累進制稅收政策

企業所得稅：17%，新成立公司、或者小型企業還可以享受稅務優惠

專門政策：穩定的政治及經濟環境和透明及完善的法律體制，信托資產分配給受益人無需納稅，無資本利得稅，信托金融資產收益無須納稅

遺產稅/贈與稅：無贈與稅、無遺產稅

投資移民政策：

1.全球商業者計劃（GIP）

2.家族辦公室（SFO）

投資環境：擁有完善的財富管理與資產管理體系，超過100間商業銀行與投資銀行、世界各大著名的對沖基金、共同基金在新加坡都有分支機構；亞太地區最大的外匯中心，也是全球第三大外匯中心，僅次於紐約和倫敦

成立家辦最低資金：

13O條例申請：最小2000萬新幣

13U條例申請：最小5000萬新幣

在泛亞洲範圍內，新加坡的家辦開始最早，也是第一個將家辦的相應條規和稅務政策寫進法律中的國家。

三、迪拜

個人所得稅：無

企業所得稅：2023年6月1日起，首次對企業利潤征收聯邦企業稅，年度利潤超過37.5萬迪拉姆（約合人民幣72萬）的企業須繳納聯邦企業稅，稅率為9%

專門政策：有專門的信托法，設立信托沒有最小資本要求

遺產稅/贈與稅：無遺產稅和贈與稅

投資移民政策：在迪拜購買500萬迪拉姆房產（約合人民幣900萬）獲得5年有效期ID卡；購買1000萬迪拉姆房產（約合人民幣1800萬）獲得10年有效期ID卡

投資環境：支持先進的金融技術、人工智能和區塊鏈解決方案；設有各種商品交易所，包括迪拜黃金和商品交易所、迪拜鉆石交易中心等

成立家辦最低資金：最低資本要求50萬迪拉姆（約合人民幣96萬）流動資產

在目前所有國家的家辦設立中，迪拜的要求是最低的，尤其在稅務和傳承方面對許多海外家族有利，投資也非常活躍。但對華人家族來說，如果想要去迪拜設立家辦，需要適應當地的語言和文化。另外，迪拜當地的財團家族對教育沒有那麽重視（因為他們非常富有），因此，在教育資源上相對來說比較薄弱。

四、瑞士

個人所得稅：綜合而言，總體在0%-40%之間，累進制稅率；瑞士聯邦使用的最高稅率為11.5%，各州自行設定本州的稅率

企業所得稅：綜合而言，瑞士企業所得稅稅率（聯邦、州和市政）的比例12%-25%不等；瑞士聯邦征收8.5%法定稅率，瑞士26個州和各個城市市政府均有權自主決定其所征收的所得稅稅率

專門政策：瑞士沒有具體的信托法，但其他司法管轄區的信托和它們的特定規則在瑞士得到承認和管理

遺產稅/贈與稅：聯邦層面不征收遺產稅和贈與稅，各州有權根據情況不同征稅

投資移民政策：瑞士為非移民國家，政府對移民申請管控嚴格，項目主要以技術移民為主

投資環境：高私密性、投資多元化、低風險

對於瑞士本地的大家族來說，瑞士是一個十分適合財富傳承的地方。此外，還有一些歐美富豪也都選擇在瑞士成立他們的家辦總部或分部。

五、倫敦

個人所得稅：0%-45%超額累進稅率

企業所得稅：2020至2022財年的企業所得稅稅率將保持在19%。自2023年4月1日起，對於利潤超過25萬英鎊的企業，稅率將提高到25%

專門政策：無

遺產稅/贈與稅：英國居民在世界各地的所有資產都要付遺產稅，價值超過32.5萬英鎊的遺產需要繳納40%的遺產稅

投資移民政策：投資移民政策已永久關閉

投資環境：全球最大的場外金融衍生品交易市場、保險市場和再保險市場之一、主要外匯交易市場、歐洲最大的商品交易市場

由於高昂的稅率，英國的一些家族選擇外遷他們的家辦，如戴森家辦已經將它的家辦總部從英國搬至新加坡。許多華裔家族和印度裔家族比較偏愛倫敦，關鍵原因在於其擁有頂尖的教育資源，包括一些知名學府，如劍橋大學等。

六、泰國

個人所得稅：0%-35%，累進稅率制

企業所得稅：20%

專門政策：泰國不承認個人設立的信托

遺產稅/贈與稅：對遺產凈額超過1億泰銖的繼承人（無論是否為泰國籍）征收遺產稅，如果繼承人是死者的直接上代或後代，繼承稅將以5%的統一稅率征收；所有其他繼承人的繼承稅按10%的統一稅率征收；配偶的繼承權免除繼承稅

投資移民政策：要求外國人在泰國項目投資1000萬泰銖（約200萬人民幣）左右的額度。在泰國部門審批成功後，能夠獲得永久性居留權

七、美國

個人所得稅：0%-37%

企業所得稅：21%（未包括州0%-9%、地方稅）

遺產稅/贈與稅：18%-40%

投資移民政策：EB-5投資移民提升至80萬美金

八、加拿大

個人所得稅：15%-33%

企業所得稅：38%（聯邦減免10%）；實際稅率28%（主動投資收入另有50%減免）

遺產稅/贈與稅：無遺產稅，但繼續遺產需要繳稅；贈與有免稅額度，征收20%-50%不等

投資移民政策：魁北克200萬加幣資產

九、澳大利亞

個人所得稅：0%-45%

企業所得稅：營收2000萬以下25%，營收2000萬以上30%

遺產稅/贈與稅：無遺產稅和贈與稅，但有資產增值稅

投資移民政策：個人或家庭凈資產不低於500萬澳幣