保監廉署聯合行動打擊向內地客無牌銷售保單，過了10多天，上周新聞仍持續發酵，大摩、摩通、花旗、中金等紛紛發出研究報告，就“向內地客無牌銷售保單”做出分析，我們看看大摩的報告：

（新聞: AAStocks）

文章中提到兩個重點：
1：行業將更受監管
2：競爭趨向溫和

重點1：
“行業將更受監管”

強監管將會是2024年的主題！

根據香港保監的指引，轉介人的商業模型是被允許的：

但轉介人不能違法64G，64G是什麽？

根據《保險業條例》第64G條訂明“任何人不得在其業務或受僱工作的過程中，進行受規管活動；或為報酬而進行受規管活動”。該條例又訂明“任何人不得顯示自己在本身業務或受僱工作的過程中，進行受規管活動；或為報酬而進行受規管活動”。任何人無合理辯解而違反上述條例內容即屬違法，一經定罪，最高可判處監禁兩年及罰款100萬元。

轉介人不得參與任何受規管活動，第64G條的定義很廣泛：“不得從事，亦不得顯示”，這個如何理解？

首先，轉介人不限於個人或公司：
另外，轉介人的身份也不限於香港本地、內地或海外：

轉介人若參與了受規管活動，就違反了《保險業條例》的第64G條，簡單說，任何人無合理辯解而違反上述條例內容即屬違法，一經定罪，最高可判處監禁兩年及罰款100萬元。

轉介人有機會坐牢的！

轉介人有哪些行為會違反《保險業條例》的第64G條：

1. 銷售行為
這個很好理解，轉介人絕對不能有任何銷售行為！

2. 市場教育或培訓行為
這個也容易理解，這樣會間接導致銷售行為，同時，市場教育和培訓如果涉及個別保險公司和個別產品，那就很明顯有銷售行為！

3. 提供受規管活動的資訊
不要以為在小紅書或者朋友圈發幾幅關於香港保險資訊的圖、出示名片、或者跟朋友在微信對話裏面閑聊幾句香港保險產品，就可以避開《保險業條例》第64G條的約束，如果中間涉及到利益鏈條，對不起，也有違反《保險業條例》第64G條的嫌疑！

轉介人唯一能做的就是轉介紹，沒有其他功能：

《保險業條例》第64G條涵蓋的範圍很廣泛，最近的聯合行動也引起市場擔憂，冀監管部門應該發出更多的指引，明確讓市場知道什麽能做、什麽不能做。

當然，強監管是2024年必然的主題！(這句話，我們在這篇文章裏強調了好幾次了！)

重點2：
“競爭趨向溫和”

在聯合行動的新聞稿中，裏面有強調超過90%的傭金比例，在2022年11月，香港保監的補充資料中，亦表達過對行業95%+傭金的關註！

我們剛剛也說了，轉介人唯一能做的是轉介紹，沒有其他功能，所以傭金撥出比例不宜過高，也沒有理由過高，目前我們知道的訊息是希望50%以下，這樣的話，保險市場針對代理人和經紀公司的競爭也會趨於溫和，大摩在上周的研究報告中已經明確指出！

總結

2024年，是港險強監管的一年：
1. 中介行業傳統的轉介紹商業模型會大幅調整，這個調整不管針對轉介人還是在轉介紹費上；
2. 另外，《保險業條例》第64G條涵蓋的範圍很廣泛，希望監管部門能多一些指引；
3. 希望監管部門能提供良好、公平公正的檢舉機制，避免經紀行業中的一些害群之馬！

從井噴的2023年，
隨便一個人都想透過港險撈錢；

但從嚴的2024年，
隨便一個人都有機會違反64G；

可以看到的是，
香港的中介行業已經在迫在眉尖的轉型路上！