2024將至，回望即將過去的2023年，中國經濟在艱辛不易中仍然取得了非凡成績，走出了一條復蘇曲線。對無數中國家庭而言，2023亦是財富軌跡曲折延展的一年，對不確定性的認知及應對、對資產配置與財富傳承的決策都組成了不同家庭的財富增長路徑。如何對中國家庭的財富管理現狀有更準確地認知？如何更好地滿足各類家庭未來的財富管理、傳承以及保值增值需求？普益基金和普益標準聯合發布的《2022-2023中國家庭資產配置白皮書》將為家庭資產配置與財富傳承提供“答疑解惑”的指引，助力更多家庭在2024化解財富焦慮，解鎖財富密碼。

此次《2022-2023中國家庭資產配置白皮書》根據受訪家庭財富特征，以家庭年可投資資產為主要分層變量，對中產家庭（10-60萬元）、富裕家庭（60-600萬元）和高凈值家庭（600萬元以上）進行了針對性調研。調研於2022年11月至2023年03月期間進行，采取線上調研方法，根據客群、地域等維度對受訪家庭進行了分層抽樣調研，樣本覆蓋全國30個省、直轄市共214個城市。調研結束後，研究團隊對調研數據嚴格把關，並采用統計方法進行數據分析，從多個維度探索中產家庭、富裕家庭和高凈值家庭的資產配置和財富傳承現狀。

解析財富傳承萬象：生活畫卷

《白皮書》對中國家庭基本畫像與財富畫像進行了詳細描述與解讀，不同類別家庭在具備一定的共性的同時，亦在部分維度存在分化現象。《白皮書》顯示，中國家庭具有中年化、高學歷、華東聚集、已婚且育有一個子女為主的特征，主要就職於民營企業。而相較於中產家庭，富裕家庭和高凈值家庭的高齡比重居多，集中分布於經濟發達地區；高凈值家庭傾向於養育多子女的同時，在工作單位中多身居管理崗位。

而在財富畫像方面，工資是所有家庭最主要的收入來源，家庭年收入集中於10-60萬元，年支出水平主要位於30萬元以下。針對當前的收入和支出水平，47.45%的家庭存在壓力，壓力主要源於子女教育、養老負擔和還貸壓力，而預期未來五年收入高於支出的家庭占比不足五成。對於未來的財富傳承計劃，年齡更大、學歷更高、所在地區經濟更發達且預期未來五年收入相對支出增加的家庭，更傾向於制定傳承計劃。相較於中產家庭，富裕家庭和高凈值家庭的其他資產性收入比重更高，經濟壓力更小；高凈值家庭對未來收支預期更為樂觀。

解碼財富傳承奧秘：財富風險

在後疫情時代，全球經濟發展不確定性較高，海外經濟面臨下滑風險，貿易和投資的動態變化可能對家庭財富產生深遠影響。在全部家庭所面臨的風險上，資本市場波動性較高、資產投資收益不及預期的比重最高，達到61.39%；其次是突發事件導致家庭資金周轉困難，占比54.78%；再次是家庭成員收入不穩定或驟降，占比50.72%；最後是家庭資產過於集中、資產配置結構不合理，占比35.11%。而對於不同類別家庭而言，中產家庭更關註收入穩定性和突發事件，富裕家庭和高凈值家庭則更關註資本市場波動性和資產配置的合理性。

探秘財富傳承雙璧：資產配置

對於未來財富管理中存在的不確定性，投資是抵禦財富風險的重要手段，通過將投資組合分散到不同資產類別，投資者可以平滑任何一個特定資產價格波動對整個投資組合的風險，同時可以利用長期投資策略平滑短期市場波動帶來的影響。由於中國家庭的風險偏好較為保守，將大部分資金投資於存款、貨基、國債等風險較低產品，較少投資於股票、基金等較高風險產品的家庭，占比達到38.33%；選擇將資產均衡配置於存款、貨基、國債、銀行理財、信托產品、保險、股票、基金等產品中的家庭，占比37.55%。

由於中產家庭在財富積累階段，對穩定收益的追求較高，故中產家庭更註重穩定的投資產品，集中投資存款、貨基和國債的比重最高，達到65.46%；富裕家庭和高凈值家庭由於擁有更多的資產和投資經驗，更關註資產配置的多樣性和高風險高收益的產品，其中在大部分投資於股票、股票基金、期貨、私募股權等高風險產品這一選項上，高凈值家庭的比重最高，為14.61%。面對市場投資，財富保值增值是眾多家庭追求實現的目標，而其中蘊含的財富傳承功能也是當前中國家庭關註的重點。

探秘財富傳承雙璧：傳承投資

在未來財富保值增值存在不確定性的環境下，中國家庭對於財富傳承的需求日益凸顯，64.89%、60.19%的家庭分別將突發意外事件、資金需求的權衡視為傳承面臨的重大挑戰，62.90%的家庭認為財富傳承對於家庭財富管理和子孫福祉具有一定的重要性。

然而，並不是所有家庭都實現了財富傳承需求的有效轉化，在未制定傳承計劃的家庭中，34.56%的家庭是由於不知道如何獲取相關服務，而傳承意願偏低、資產規模較低等原因則導致中產家庭對財富傳承的需求相對較小。

兩類投資均對量身定制的資產配置策略、市場趨勢研判、凈值波動分析及解釋的需求較高，相較於更傾向日常投資的中產家庭，富裕家庭和高凈值家庭對傳承投資服務的需求相對更高、更傾向於在傳承投資時尋求專業機構建議。

洞悉財富傳承脈絡：破解之道

面對迫切的財富傳承需求，中國家庭對於專業的財富管理工具和機構的重視程度越來越高。然而，市場上財富管理工具及機構不勝枚舉，如何選擇出優質的工具及機構是中國家庭對於傳承問題的破解之道。普益基金作為普益集團（NASDAQ:PUYI）旗下的專業的第三方財富管理機構，以投資者權益保護為首要任務，聚焦長期主義，攜手財富顧問，通過科學診斷、深度溝通和持續調整等方式，為投資者提供長期穩健的資產配置策略，助力投資者更好地理解和管理投資組合，從而實現可持續性的投資回報。

當前，中國社會財富規模擴大的同時，財富管理需求也在不斷釋放，財富管理機構迎來了較大的發展機遇。此次普益基金和普益標準聯合發布的《2022-2023中國家庭資產配置白皮書》探討了中國家庭資產配置和財富傳承的現狀和趨勢，並借鑒海內外多方經驗對未來的財富傳承提供建議，助力中國家庭實現財富增值、保值與傳承。

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