新加坡、香港相繼推出家辦優惠政策

現代意義上的家族辦公室業務出現在19世紀中葉。1838年，摩根大通（J.P.Morgan）家族成立了摩根之家（House of Morgan），負責管理家族資產；1882年，石油大亨洛克菲勒家族（Rockefellers）成立了第一家嚴格意義上的家族辦公室，一直發展至今。20世紀80年代開始，家族辦公室開始在歐美國家大受歡迎，現代意義上的家族辦公室逐步在全球範圍內盛行起來，並得到快速發展。

如今，家族辦公室業務是以家族資產的長期發展和財富代際傳承為目標，通過組建專業的服務團隊，為高凈值家庭提供全方位的投資、法律、稅務、家族事務管理等專業服務。

所以，可以理解家族辦公室業務是財富管理業務的一種類型，家辦是財富管理的一類機構。不過相較其他財富管理機構，家族辦公室服務對象為超高凈值客戶，專註於超高凈值家庭的個性化財富管理需求與家族身份規劃、教育、公益等“軟性”需求的滿足，服務定制化與私人保密性更強。

經過半個世紀的快速發展，中國孕育出了一批超高凈值家庭，隨著財富的積累以及傳承需求緊迫性的加劇，這批超高凈值家庭也意識到建立家族辦公室的必要性。可以預見，在中國大陸超高凈值家庭需求的催化下，未來家族辦公室將迎來一個新的高速發展時期。

據《2021年中國家族財富與家族辦公室調研報告》顯示，在目前沒有家族辦公室的高凈值家庭中，有91%的人希望加入或者設立。46%要在2022年建立，54%將在2023年或之後建立。據《2022年中國家族財富與家族辦公室調研報告》顯示，在已經設立家族辦公室的高凈值家庭中，有39%的人選擇在上海建立家族辦公室，12%選擇在香港建立家族辦公室，僅4%選擇在境外建立家族辦公室。

根據上述數據可以看出，具備大量資產及有建立家族辦公室需求的中國大陸高凈值家庭已經從理念到行動，開始紛紛關註家辦的設立與落地。每一個超高凈值家庭背後是雄厚資金的資產配置需求。

作為東亞客戶熟悉和青睞的國際金融中心，香港和新加坡必然會加入到吸引大陸超高級凈值家辦客戶的競爭中。尤其是，二地在金融市場準入條件、離岸金融業務發達程度、金融監管、稅務優惠、文化教育及資金流通性、文化和語言等方面均具有突出優勢和吸引力。

新加坡在全球疫情管控期間，敏銳把握該時間窗口，於2019年2月出臺了針對基金的稅收激勵措施，並在2022年4月宣布了由家族辦公室直接管理的資金符合第13O條和第13U條稅收豁免計劃的更新條款。基於上述稅收豁免政策，新加坡在2022年的前九個月就吸引了全球2600名高凈值人士（至少擁有135萬新元凈資產）移居，家族辦公室更是從2020年的400家增加到2022年的上千家。

香港受疫情政策收緊的影響，家族辦公室發展一度緩慢。根據2022年10月全球金融中心指數排名可知，新加坡一躍超越香港，排在紐約、倫敦之後，成為全球第三；而香港則下跌一個名次，排名第四。疫情結束後，香港於今年陸續出臺了多項家族辦公室利好政策，以期吸引全球富豪“帶資進港”，成為全球家族辦公室理想落戶地點。

疫情後，為更快吸引優質資金，兩大金融中心的“家辦爭奪戰”更是如火如荼，客戶則需要冷靜了解、分析、選擇。

截止2021年年底，新加坡家族辦公室數量增至700個，2022年底該數據直接翻倍達1400個。更重要的是，根據新加坡聯合早報預計，2023年新加坡家族辦公室的數量將會保持持續增長的趨勢。可見，在以萬億計算的資產管理和財富管理市場上，新加坡抓住了家族辦公室的發展契機。

中國高凈值客戶選擇在新加坡設立家族辦公室，往往附帶目標是解決家族成員國籍身份問題，因為在新加坡成立家族辦公室的申請人可申請新加坡就業準證EP，為配偶和子女申請家屬準證DP。通過設立新加坡家辦附帶解決家族成員的移民身份，比常規的移民申請更為確定。

此外，新加坡為吸引更多家族在新加坡設立家族辦公室推出了稅收優惠政策，允許家族投資工具對指定投資的特定類型收入享受免稅待遇。主要為在岸基金免稅計劃（13O，原13R），增強型基金免稅計劃(13U，原13X)，在13O和13U計劃框架下，資產所產生的收益永久享受稅收豁免。

2022年3月8日，香港特區財經事務及庫務局發出了名為“為家族所有的投資控股實體提供稅收優惠的建議”的公開咨詢文件，擬對在香港經營的家族辦公室業務提供稅收豁免，從而吸引更多家辦在港設立及營運。

在此基礎上，香港特區政府為加大利好政策力度，於2023年3月24日發表《有關推動家族辦公室業務在香港發展的政策宣言》，推出八項措施，包括引入新的「資本投資者入境計劃」、為家族辦公室提供稅務寬減、提供便利市場措施、成立香港財富傳承學院等，為全球家族辦公室和資產擁有人的業務在香港蓬勃發展提供便利和配套服務。

根據《2022年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例草案》可以知道，若符合以下條件，在香港設立家族辦公室便可以享受到稅收豁免優惠：

1.在香港設立單一家族辦公室，對家族所擁有的投資控股公司進行管理。

2.具資格單一家族辦公室為相關家族的一個或多個家控工具所管理的資產的總值，必須最少為2.4億港幣。

3.由同一個具資格單一家族辦公室所管理、並可受惠於利得稅寬減的家控工具的數目設有上限，不可多於50個。

4.單一家辦必須在香港有經營實質，包括雇傭至少兩名有相關資格的全職員工。

5.每個財政年度為進行有關活動而在香港承付至少200萬港幣的營運開支。

總的來說，根據香港對單一家族辦公室免稅政策而言，在香港設立家族辦公室，所要求管理的資產總額的最低要求，比新加坡13U要求的最低資產管理規模低約700萬美元，但比13O要求的最低資產管理規模高約1500萬美元；雇傭全職員工數也較少。

需要註意的是，與在新加坡設立家族辦公室不同，對於內地高凈值客戶來說，取得香港身份無需在香港設立家族辦公室。為吸引更多的人才進入香港人才市場，香港推出和更新了系列人才引進政策。如通過香港高端人才通行證計劃引進的人才，可獲兩年簽證，並在香港居住7年後可以申請永久身份證，且香港高才通計劃的門檻比以往都要友好，全球百強大學本科畢業生都可申請；

此外，香港優才計劃也做出了利好政策調整，如從2023年1月1日起兩年內取消年度配額限制，審批周期與流程也進行了相應簡化。所以，如果有移民香港計劃，滿足條件的高凈值客戶可以選擇通過優才、高才等計劃。

兩大金融中心家辦優惠政策各有千秋，高凈值家庭該如何抉擇呢？

具體來看，在香港設立家族辦公室的優勢在於：

（1）健全的監管框架和法律體系

在法律體系方面，以信托法為例，香港完善的信托法賦予香港擁有良好的隱私保護和資產保護。香港在2013年修訂了信托法後，具有永續信托、強制繼承權保護、提升受托人的預設權力、加強對受益人的保障、財產授予人保留的權力六大特點。

在所有實行普通法的司法轄區中，香港是唯一真正采用雙語制度的地區，官方語言為中文和英文。根據瑞士洛桑國際管理發展學院(IMD)發布的《2022年世界競爭力年報》，香港在商業法規方面位列全球榜首，在公共財政、稅務政策和國際投資的排名均在全球前3名。

（2）競爭力強的稅收制度

香港對金融行業提供了多種稅務優惠，包括企業財資中心稅務優惠、豁免離岸基金利得稅、豁免互惠基金、集體投資計劃和單位信托利得稅等。從家族辦公室經營環境層面來看，香港具備簡單低稅的環境，提供多種稅務優惠，此外香港全面性避免雙重課稅協定（DTA）網絡。

從企業所得稅基本稅率來看，在非應稅/免稅項目基本一致的情況下，在香港，企業僅需繳納16.5%的基本稅率，比新加坡低0.5%。

（3）為內地高凈值人士提供良好投資理財環境

香港憑著“背靠祖國、聯通世界”的獨特優勢、世界一流的金融基礎設施、多元化和高效的資本市場，連接內地和全球的資本市場，是全球領先的資產及財富管理中心。根據德勤《國際財富管理中心排名2021》，在全球主要財富管理中心裏香港的綜合競爭力排名第三。

此外，香港與其他全球財富管理中心相比，在獲取中國大陸投資機會方面具有得天獨厚的優勢。2022年5月，中國證監會與香港證監會原則同意兩地交易所將符合條件的ETF納入互聯互通，進一步深化香港與內地股票市場交易互聯互通機制，促進兩地資本市場共同發展。

（4）香港也是全球最大的離岸人民幣結算中心

在上文中所述的政策宣言提出的新的「資本投資者入境計劃」中，在原有的“資本投資者入境計劃”基礎上，建議計劃的投資範疇包括了香港上市的股票、債券等，並且除了以港幣計價的資產外，亦會考慮以人民幣計價的資產。

在新加坡設立家族辦公室的優勢在於：