香港證券及期貨事務監察委員會(證監會)22日發表有關發牌規定的簡易參考指南，以幫助家族辦公室、私募股本公司、對沖基金經理，境內外機構人士瞭解香港證監會的發牌制度。值得注意的是，該簡易參考指南提供了有關家族辦公室的免牌照經營條件等具體資料。

01、單一家族辦公室無須申請牌照

證監會仲介機構部臨時主管蔡鐘輝表示，證監會一直努力鞏固香港國際金融中心的領導地位。此簡易參考指南系列為潛在的個人及企業牌照申請人提供有用及重要的發牌資料，將有助更多家族辦公室及私募股本公司落戶香港。

證監會表示，無意擴大監管至單一家族辦公室，若單一家族辦公室並非在香港經營受規管活動，便毋須申請證監會的牌照。

一般來說，如單一家族辦公室並非在香港經營受規管活動的業務，便無需申領《證券及期貨條例》下的任何牌照。

以收回成本的方式營運（即除了發還營運開支外，並無任何收入）；或

並不是以賺取利潤為目標。

也就是說，從申領牌照的角度而言，為切合某單一家族的成員的投資需要而設立，及並不是作為一項業務(例如，單一家族辦公室僅獲家族發還營運開支）或以賺取利潤為業務目標而營運的單一家族辦公室安排，在一般情況下不應被視為經營業務，無須申領牌照。

此外，《證券及期貨條例》沒有界定家族、家族辦公室及甚麼血緣或法律關係會構成家族成員關係。因此，單一家族辦公室：

可為非家族成員提供服務而無需申領牌照；及

可享有更大靈活性，以就其提供的服務厘定法律形式和營運架構。

兩個或以上的家族辦公室共用辦公室處所及行政基礎設施，不會自動觸發申領牌照責任。

02、多家族辦公室較有可能需要申請牌照

然而多家族辨公室較有可能需要申請牌照，因為這類家辦通常是作商業實體營運，相應須申請哪類牌照取決於其在香港提供的服務。

家族辦公室是否需根據《證券及期貨條例》申領牌照，取決於三大因素，而所有因素必須同時存在，才會引致申領牌照責任：

由家族辦公室所提供的服務構成一類或以上受規管活動；

家族辦公室正作為一項業務營運；及

有關業務是在香港經營。

但是，在以下兩個相關豁除情況下，家族辦公室無需遵守《證券及期貨條例》下有關資產管理活動的牌照規定：

服務乃僅就集團的資產而向集團公司（以全資擁有的方式持有）提供；及

活動乃附帶於根據《受託人條例》註冊的信託公的信託服務。

單一家族辦公室

一般而言，多家族辦公室需相當可能取得以下類別的牌照：

第1類（證券交易）

第4類（就證券提供意見）

第9類（提供資產管理）

此外，如家族資產包括期貨或期權合約，該家族辦公室可能同時需就以下受規管活動申領牌照：

第2類(期貨合約交易）

第5類(就期貨合約提供意見）

03、加速全球資本聚集

家族辦公室往往掌管著巨額資金，相關服務市場具有相當大的發展潛力。香港的資產管理行業蘊藏龐大潛力。香港重點推動資管行業的發展，並在近年推出各種優惠措施致力將香港打造成為環球資產管理中心。即將推出的家族辦公室新優惠措施，廣受業界歡迎，有助於推動香港發展成為家族辦公室的樞紐，提振資產管理行業的發展，並將有助於香港保持競爭力。

此外，隨著近期，矽谷銀行和瑞信‘暴雷’後，讓很多銀行的負債和資管受到影響；另一方面，之前瑞士是中立國家，很多人認為把資產放在瑞士比較安全，如今發現瑞士也會參與政治博弈，凍結資產，讓眾多海外華人不得不重新考慮其境外資金的安全問題，尋求更加安全的避風港，甚至有些華人已經在著手準備將資產從之前看似“非常安全”的瑞士、美國撤離，轉移至香港。再加上今年以來，對比新加坡不斷提高其人才引進及家族辦公室門檻，香港反而不斷釋放各種利好消息，在如此環境下，香港必將加速吸引全球資本再次聚集！