前言

在剛結束不久的第七屆香港金融科技周上，來自全球超過250名演講嘉賓，逾20000名人士出席，討論話題涵蓋全球治理、大灣區發展機遇、虛擬資產及新興科技等。香港特區政府財政司司長陳茂波指出，金融科技周向世界展示“香港回來了”(we are back)。

最近幾年，家族辦公室產業不斷發展，已成為全球財富管理和金融產業競爭中的重要發展產業。在金融市場、藝術及慈善等多個領域，香港始終位居世界前列，在保持優勢的同時，如今的香港也正致力於成為亞太區內主要的家族辦公室樞紐。

為SFO家族投資控權工具提供稅務寬減

長期以來，香港作為連接全球市場的“超級聯繫人”，在全球經濟貿易往來中發揮著重要作用。當下，面對著新的金融市場財富局勢，香港除固有優勢以外，正在努力創造新優勢，針對家族辦公室的稅務寬免首當其衝，它將為家族辦公室根據自身需求及策略創造更好的發展機遇。

香港特區政府財政司司長在2022至2023財政年度《政府財政預算案》中公佈，為單一家族辦公室所管理的合資格家族投資控權工具提供稅務寬減。目前，特區政府已完成業界諮詢，現正制訂相關立法建議，擬為家族投資控權工具從合資格交易所賺取的應評稅利潤，提供利得稅寬免，並期望在2022年內向立法會提交修訂條例草案。

特區政府致力提升香港競爭力及自身優勢，引入多項措施強化香港作為國際資產和財富管理中心的地位。財庫局於2021年9月底，完成鞏固香港作為資產及財富管理中心的三步曲，包括引入有限合夥基金制度、為在港營運的私募基金所分發的附帶權益提供稅務寬免，以及建立外地基金遷冊機制法律框架。

協助不少於200間家族辦公室在港設立或擴展業務

為了彰顯香港推廣家族辦公室的決心，今年9月29日，香港金融發展局（金髮局）發表了《中國家族辦公室報告2022》，該報告由香港金融發展局與清華大學五道口金融學院合作撰寫，報告內容在介紹中國家族辦公室行業最新概況及發展。

投資推廣署財經金融行業主管兼家族辦公室環球主管黃恒德接受採訪時表示：“香港於區內的獨特優勢明顯，加上特首《施政報告》提及今年內將向香港立法會提交修訂條例草案，為合資格家族辦公室提供稅務寬免，並訂立至2025年協助不少於200間家族辦公室在港設立或擴展業務，可見特區政府正積極通過措施推廣香港優勢，推動家族辦公室行業發展。”

作為特區政府部門的投資推廣署，其轄下的家族辦公室環球團隊近日更外訪中東、歐洲，接觸當地超高淨值人士和家族辦公室，宣傳香港作為家族辦公室樞紐的優勢，鼓勵他們到港落戶，收穫正面回應。香港不單向世界傳遞了成功克服疫情挑戰以及複常的資訊，更展現了作為全球最主要的金融中心之一，香港仍然擁有多項具競爭性的優勢，各地家族辦公室選擇落戶香港擁抱機遇是正確選擇。

家族辦公室環球副主管何曉曈告知，在他們出訪行程中，不少家族辦公室對香港表現出濃厚的興趣。

互聯互通：綠色金融、慈善資產在增長

作為國際金融中心，香港金融、法律體制穩健，能提供良好的營商環境。香港是全球第二大財富管理中心、亞太區內主要的國際基金管理中心、區內第二大私募股權市場，僅次於中國內地。2021年香港的資產及財富管理業務依然保持穩健，管理資產同比上升2%。

黃恒德先生表示：“香港一直擔任通往中國內地和國際市場雙向門戶的橋樑角色，其‘超級聯繫人’的獨特地位，吸引了來自海外和中國內地的超高淨值人士，不僅能協助中國內地投資者尋求多元化投資組合，還能讓國際投資者便捷地實現跨境投資策略。”

香港是全球主要美元交易中心之一及境外人民幣最大樞紐。隨著過去幾年互聯互通計畫不斷深化，包括股票通、債券通以及跨境理財通等在內的多項舉措讓內地資產管理公司和高淨值人士可以進入香港財富市場，亦讓全球資產管理公司、家族辦公室和超高淨值人士可以利用香港作為開放平臺。

此外，香港在綠色和可持續金融的發展前景廣闊，所提供廣泛的綠色和另類投資機會，亦深受家族辦公室歡迎。去年，香港綠色及可持續債券及貸款融資總額同比增加4倍，達到566億美元。慈善資產約占香港本地生產總值的3.3%。

試驗虛擬資產，為家族辦公室引領新機遇

最近幾年，虛擬資產增長潛力的增加及主流機構投資者的參與，引發了超高淨值人士及家族辦公室對虛擬資產的興趣。但是，虛擬資產的自帶風險基因，對此，特區政府與相關監管機構推出試驗計畫，以測試虛擬資產帶來的技術效益，並嘗試將有關技術進一步應用於金融市場。

香港金融管理局總裁餘偉文出席香港金融科技周時介紹道，金融科技是金管局的主要重點工作之一，去年推出“Fintech 2025”策略，多個專案推展至今進度良好。例如，“多種央行數碼貨幣跨境網路”專案，經過一輪詳細、真實的交易測試，參與的4個地區，20間商業銀行，平臺內進行的真實交易量有160宗，超過1.7億元，幾間央行在試驗周發行逾1億元的央行數字貨幣。餘偉文說，專案已經成為環球最領先的利用多種央行數字貨幣做跨境交易的試驗。

為了繼續在金融科技方面保持領先地位，香港特區政府發表了有關虛擬資產在港發展的政策宣言。宣言強調特區政府樂意聯繫全球虛擬資產業界，邀請有關交易所在香港開拓商機，並指出，香港正加緊籌備新虛擬資產服務提供者發牌制度。

針對虛擬資產風險問題，特區政府強調加強監管。特區政府對於在香港引入虛擬資產交易所買賣基金（ETF）抱持歡迎態度。香港金融管理局會就穩定幣的監管制度發佈諮詢結果和下一步工作。

如何在香港設立家族辦公室？

香港立足粵港澳大灣區，背靠祖國大陸，面向全球，將繼續鞏固發展國際金融中心地位，連接內地和國際市場，為超高淨值人士及家族辦公室引領新機遇。

根據《家族辦公室》雜誌和家辦、高淨值人士的溝通瞭解，不少人對在香港設立家族辦公室非常感興趣。然而，根據2020年1月7日香港證監會發佈《有關家族辦公室的申領牌照責任的通函》顯示，香港並無專為家族辦公室專門設置的發牌制度。那麼，到底應該如何在香港設立家族辦公室？我們可以分情況討論：

單一家族辦公室（SFO）：只為一個家族提供資產管理服務的私人家族辦公室

如果單一家族辦公室持有該家族相關資產的實體的經營單位或全資子公司，並且負責管理相關資產，在香港無需申領牌照。

由於單一家族辦公室一般不需對外募資，設立程式比較簡單。在選定企業名稱和公司類別之後，可以選擇在香港設立有限公司，多數在港成立的有限公司均為私人股份有限公司。而且，根據香港《證券及期貨條例》下的牌照制度，如果家族辦公室所提供的服務並不構成任何受規管活動或屬於任何適用的豁除情況，那麼該單一家族辦公室無須根據《證券及期貨條例》申領牌照。

值得注意的是，家族辦公室在未領有牌照的情況下不得聲稱其經營某類受規管活動的業務。 在此還需強調的是，雖然單一家辦可以牌照豁免，並不意味著單一家族辦公室可以不受監管約束。單一家族辦公室必須參照證監會關於資產管理公司的監管要求，在治理結構、風險控制、資訊披露、從業人員管理等方面嚴格落實監管要求，確保其合法合規地開展家族資管業務。

聯合家族辦公室(MFO)：為多個家族服務的商業家族辦公室

如果聯合家族辦公室向第三方提供資產管理服務的話，需要向香港證監會申請相關金融牌照。香港的金融業是准入制，只要符合資格要求，可申請獲得相關牌照，從事該行業。

聯合家族辦公室通常需要像傳統資管機構一樣申請4、9號金融牌照。而對於自己要下場為客戶提供證券交易等資產配置服務的MFO，則要配齊 1、4、9號牌照。

TIPS:

1號牌對應證券交易；4號牌針對證券交易提供操作意見；9號牌提供資產管理。目前，1、4、9號牌照可以通過自己申請和購買兩種方式來獲得。

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