改革開放的發展培養了中國第一批高淨值人群。當年他們憑藉著膽識與勤奮，積累了豐碩的家庭財富，培育出中國經濟發展不可或缺的優秀企業。

根據波士頓諮詢公司測算：未來五年，年齡超過50歲，家庭可投資金融資產在3000萬以上的超高淨值家庭將增長至22萬戶。隨著創富一代年齡上升，中國企業逐漸進入交接期，家族財富及企業的傳承成為他們不可忽視的議題。對於這些高淨值家庭而言，家族企業是其創富的根基，也是家族財富傳承的核心所在。

今天的主題是《家族資產傳承的具體方式》。

我們都知道，創富一代們通常是白手起家，克服重重困難打拼下家業。而富二代們含著金湯匙出生，一方面他們享受著父輩提供的優渥生活及豐富資源，相對缺乏吃苦耐勞的精神和基層崗位的曆練，可能無法一下子承擔起經營管理市值幾百億的企業的重任；另一方面，他們通常都接受了良好的西方教育，但與父輩思想脫節，甚至存在價值取向衝突，多將目光放在TMT等新興行業，不願從事傳統行業。根據工銀私人銀行調研數據，在只育有一名子女的高淨值家庭中，63%的子女缺乏接班的意願，56%的子女缺乏接班的能力。

古語有雲：“道德傳家，十代以上，耕讀傳家次之，詩書傳家又次之，富貴傳家，不過三代。”

面對迫在眉睫的傳承需求，高淨值人士需要充分考慮各種傳承工具的利弊，挑選出能最大程度滿足其多元化需求的方式。

目前市場上常見的家族傳承工具包括遺囑、大額保單和家族信託等。下麵我一個個簡單的為大家介紹下：

遺囑

遺囑繼承是最為人們所熟知的繼承方式。遺囑人生前可按照法律的相關規定，通過設立遺囑的方式，將其所擁有的全部或部分財產和事物指定由一人或多人繼承。遺囑人去世後，遺囑立即發生法律效力。

遺囑繼承明顯的優勢之一是遺囑的訂立相對簡單。其次，家庭財富往往有許多種，被繼承人可以對各種形式的財產做出安排，從而體現其意志，同時避免因為未立遺囑而導致其去世後遺產無從查找。

但遺囑也有諸多局限性。遺囑訂立雖然簡單，但卻容易出現漏洞，例如案例中的偽造遺囑。更有甚者，遺囑人在訂立遺囑時可能受到他人威脅，導致遺囑不能反映其真實意願，家庭財富流入他人手中。

此外，遺囑繼承的財富管理效果不佳。它只是從表面解決了財富的分配問題，卻無法保證家族財富能進一步得到良好的管理，遺囑繼承也無法實現資產隔離，公司資金與家族資金仍然混為一體，為企業的持續經營帶來風險。

最後，遺囑必須公開，對遺囑人的隱私毫無保護力度。

大額人壽保單

大額保單也是高淨值人士在財富傳承時所使用的標配工具。此類保單一般具有較強的投資屬性，並且可以實現避稅、避債的功能，使得保險賠付金得以順利傳承給下一代。此外，與遺囑不同，通過保險進行財富傳承無需將被保人的資訊公開，可以有效地保障客戶的隱私。

臺灣經營之神王永慶去世後，繳納了100多億的遺產稅，創下史上最高遺產稅記錄。而臺灣首富蔡萬林，身前財產約2564億新台幣，按臺灣現行遺產稅率50%，蔡家後人應繳納遺產稅約500億新台幣。但實際上只繳了1億多新台幣。因為蔡萬林早就為自己購買了巨額的人壽保險，以達到規避遺產稅、合理安排和轉移財產的目的。

不過保單傳承也面臨與遺囑傳承相同的問題，即財富管理效果不佳。被保人身故後，受益人一般會一次性收到大筆賠付金，而該筆資金如何進行進一步的管理並不在這種傳承安排的範圍內。尤其是當受益人年齡尚小，缺乏管理大筆資金的知識與能力時，資產可能面臨被揮霍、縮水的困境。

此外，保單傳承還有流動性差、保單變現速度慢等挑戰。

家族信託

簡單來說，家族信託是委託人基於對受託人的信任，將其財產所有權委託給受託人，由受託人按照委託人的意願，以自己的名義，為受益人的利益或其他特定的目的，對信託資產進行管理或處置。

雖然家族信託在大陸的發展歷程的年數並不長，但在香港已是多位明星及富豪的傳家利器。李嘉誠借助家族信託妥善地安排了兩個兒子之間的遺產分配。沈殿霞在生前也設立信託，以幫助二十出頭的女兒打理龐大的資產。梅豔芳更是將約一億港元的資產交給信託公司，並指定每月支取固定費用作為其母親的生活費。

家族信託如此受富豪們的青睞，它到底有什麼過人之處呢？

首先，大額人壽保單所具有的資產隔離功能，家族信託一樣可以實現。通過將個人資產轉移至家族信託，創富一代們可以有效地將企業經營風險和家族資產隔離開。同時可以消除家族成員之間因婚姻變動、繼承等問題對企業和家族資產造成的影響。

在家族財富傳承與管理方面，家族信託不僅實現了家族財富的代際轉移，還可以進一步為財富的保值增值提供個性化的服務。家族財富放入家族信託後，不是簡單地投資一套資產組合，而是可以聘請專業的投資顧問，以合理的資產配置來管理信託資產，並提供持續且長久的跟蹤服務。

當然，除了財富的傳承，家族信託還有一雙“隱形的手”。家族信託可以按照設立人的意志，對受益人的行為加以規範和約束，一來避免了後代揮霍無度，使家族資產縮水，二來鼓勵家族成員遵守家族的價值觀，攜手發展，保證每一位後代都事業有成、生活富足。即使設立人身故以後，家族的精神與價值觀也可以得到傳承與延續。

家族信託甚至可以通過合理的傳承規劃，培養有意願接手家族企業的子女的能力，為家族企業的傳承保駕護航，為基業長青奠定牢固的基礎。

除此之外，家族信託的避稅功能、保密性等也是其在眾多工具中脫穎而出的原因。

不過，家族信託作為一種理想傳承工具，其維護成本高於遺囑及人壽保單。並且家族信託在國內起步不久，信託財產登記制度等方面還有待完善。因此高淨值人士需要未雨綢繆，積極瞭解並儘早籌畫家族信託相關安排，並依賴專業的家族辦公室及其提出的專業意見，更好地應對家族財富傳承過程中面臨的不確定性問題。

隨著國內創富一代年齡上升，家族傳承成為擺在其面前的迫切問題。家族傳承到底傳什麼、運用何種工具進行傳承是他們更加值得深思的問題。

為了解決高淨值人士的困境，優脈家族辦公室構建了多種傳承工具。國內高淨值家庭可以根據其具體需求，對各種工具加以合理運用。必要時，還可以將各種工具相結合，相互取長補短，發揮各自最大的價值。

無論選擇哪一種方式進行傳承，創富一代們都應該未雨綢繆、精心規劃，確保其家庭財富能夠平穩過渡、其意志能夠傳承，得以持續、徹底地貫徹執行，實現成功的家族傳承。

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