家族財富傳承一直是個世界性的難題，也是富豪們永遠關心的話題。

作為管理財富的途徑之一，家族信託受到諸多富豪追捧。其中，房地產圈是家族信託的重要陣地。

8月26日，中國奧園(3883.HK)與奧園健康(3662.HK)聯合公告稱，接獲來自中國奧園執行董事、主席兼控股股東及奧園健康控股股東郭梓文通知，由於原受託人在新加坡的業務運營進行內部重組，The Golden Jade Trust（家族信託）的委託人（即郭梓文與其配偶江敏兒）於8月23日完成更換The Golden Jade Trust的受託人。

根據公告，The Golden Jade Trust通過Sturgeon Limited持有中國奧園及奧園健康的股權。The Golden Jade Trust的原受託人為J. Safra Sarasin Trust Company (Singapore) Limited，目前已經辭任，First Advisory Trust (Singapore) Limited已獲委任為家族信託新受託人。

變更受託人

變更受託人對於委託人及委託資產有怎樣的意義呢？

家族信託是指委託人將家族財產轉移給受託人並由受託人為了家族成員的利益或特定的目的進行管理的財富管理模式。目前國內人士設立家族信託仍以海外離岸信託為主。

信託本身是一種長期的非對人的法律關係，家族信託原則上不因受託人因死亡、破產、被解散或者喪失行為能力而終止，當事人也有權利約定解除受託人職責的事由和選任新受託人的方法。對受託人進行變更，正是體現家族信託靈活性的一個重要方面。

在國內，信託公司作為受託人，對變更家族信託受託人一般是排斥的。但是在離岸信託裏，變更受託人是常備條款。

信託基金並不會自動賺錢，比如，假如信託章程設計得有缺陷，或信託基金理事會成員不盡責，委託人投放到信託基金的錢就有可能變成"死錢"。要想讓家族信託良好地運轉起來，需要優秀的受託人管理。

地產富豪熱衷家族信託

家族信託因其保密性強、而且能實現財富保護、分配和傳承，故受青睞。財富保護方面，家族財富面臨的風險多樣，如死亡可能帶來的遺產分配風險，離婚可能導致的財產分割風險以及債務風險等。而信託財產獨立性可以有效隔離、防範以上風險的發生。

財產分配方面，家族信託的分配對象、分配方式等的靈活性，讓家族信託可以避免遺囑等工具的不足，實現分配的定紛止爭，如及早設立家族信託，還能避免複雜的繼承程式，實現財產的代際傳承、隔代傳承。

在中國香港的地產圈中，長江實業（李嘉誠家族）、恒基地產（李兆基家族）、新鴻基地產（郭氏家族）、恒隆集團（陳啟宗家族）等於多年前已成立家族信託。在中國大陸，融創孫宏斌、龍湖吳亞軍等多位地產老闆，把股份裝入了家族信託。

在企業家死亡或婚姻關係破裂的之時，分割財產遠非簡單的法律問題。如果只是在事後呆板地根據法律瓜分其原有股權，公司有可能發生動盪、陷入混亂。對財富傳承問題的研究越深入，僅憑一紙遺囑或一紙離婚協議書解決不了問題，富人必須及早邀請專業人士"佈局"。

信託資產的獨立性起到防火牆作用，受益於此，可以避免因創始人婚姻破裂而可能引發的股權變動，化解對上市公司的影響。

2012年，龍湖集團董事長吳亞軍和丈夫蔡奎正式離婚時，由於二人分別通過Charm Talent及Silverland Assets成立的兩個信託各自持有龍湖股份，在信託合同期內，該部分股權的所有權均屬信託公司所有，因此夫妻離婚不需涉及股權所有權的分割問題，不涉及龍湖集團的股權變動，對公司運營沒有影響。六年後，作為家族財富及傳承計畫的一部分，吳亞軍家族信託將龍湖43.98%股權分派予其女蔡馨儀。

2021年5月20日，鏈家、貝殼找房創始人左暉因病逝世。據瞭解，左暉通過家族信託控制了上市公司26.2%股權，身故後信託的持股比例不受影響。

同年7月，貝殼公司的主要股東Propitious Global Holdings Limited（簡稱“Propitious”）已簽署並交付了不可撤銷的授權委託書。據悉，Propitious由Z&Z信託最終控制，其受益人為左暉的直系親屬。

離岸家族信託增長迅速

從上述概述可以得知，家族信託不但令家族財產得到保障，還更便利傳承，所以近幾年會得到高淨值的人士認識和接受，數據顯示，截至2021年末，家族信託存量規模達3,494.81億元，同比增長近30%，而2022年僅1月新增規模就達128.99億元。當中，較多人選擇在離岸地設立家族信託，因為這些信託一般適用更靈活的離岸地法律法規和寬鬆的稅務環境，也更注重資訊保護。

離岸家族信託的投資策略以儘量分散風險、降低資產淨值波動性為主，例如高信用評級債券以及跨週期的投資專案，都能達到實現財富長期保值甚至增值的功能，這也是離岸家族信託漸獲高淨值人士親賴的另一原因。

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