近日，香港金管局更新指引，放寬對非私行客戶的跨境理財通服務限制。

此前，每間非香港本地註冊的認可機構被允許最多為1000名非私人銀行客戶提供跨境理財通南向通服務，而新規將這一上限提升至3000名。

對此，香港金融管理局發言人獨家回應21世紀經濟報道記者表示，目前香港共有6間非本地註冊的認可機構參與跨境理財通，為私銀客戶提供跨境理財通服務，其中3間亦透過其香港分行為未達私銀門檻要求的客戶提供南向通服務。

基於通告中“非本地註冊的認可機構透過其香港分行”的表述，上述6家機構應指未註冊為獨立法人的銀行香港分行。

事實上，“分行”和“子行”並存的現象雖在內地不多見，但在港澳地區較為常見，例如中國銀行（香港）和中國銀行香港分行，工銀亞洲和工行香港分行，招商永隆銀行和招行香港分行等。其中“子行”是中資銀行註冊於香港的獨立法人，牌照較為齊全；“香港分行”則是非獨立法人，主要經營對公業務。

另據人民銀行廣東省分行披露的已報備試點銀行信息表，截至2025年3月末，已有34家內地銀行參與到跨境理財通試點，涵蓋6家國有銀行、9家股份制銀行、4家城商行、4家農商行、11家外資銀行。

21世紀經濟報道記者註意到，上述34家內地銀行中共有6家通過其香港分行提供服務，其香港合作行分別為農行香港分行、平安銀行香港分行、浦發銀行香港分行、民生銀行香港分行、興業銀行香港分行、光大銀行香港分行。具體來看，農行、民生、光大、興業與各自香港分行“一對一”結對，平安、浦發既與其香港分行也和外資銀行形成“一對多”結對。這與香港金管局所回應的“6間機構”相符。

香港金管局進一步回應記者稱，有3間銀行透過香港分行為非私行客戶提供南向通服務。

記者了解到，內地銀行的深圳分行是該業務的執行主力。數據顯示，深圳與港澳間往來“跨境理財通”匯劃金額常年占比50%以上。

去年年初，在境外高息存款的吸引下，“跨境理財通”曾出現暫時性的額度緊張，部分產品一度被認為是“私行專供”。

“對非私行客戶的服務實際在去年已經逐漸放開，本次是名額上進一步擴大。”某銀行的深圳分行人士向21世紀經濟報道記者解釋稱，該行的香港分行屬於“樓上銀行”，沒有設置網點，在零售業務上有較多限制，最初只被允許在私行客戶中小範圍提供跨境理財通服務。

隨後，香港金管局在去年年中發出通告，允許各銀行“香港分行”為最多1000名非私人銀行客戶提供跨境理財通南向通服務，而今年3月該局再次將這一上限提升至3000名。

香港金管局在通告中解釋稱，此前鑒於跨境理財通在政策背景、目標客戶及對有效監管構成風險方面，均有別於傳統零售銀行業務，認為經營私人銀行業務的非本地註冊的認可機構亦可(透過其香港分行)為未能達到“私人銀行客戶”資產門檻的客戶提供跨境理財通下的南向通服務，前提是須符合考慮情況後的特定規定。其中一項規定為就每間非本地註冊的認可機構而言，南向通下的此類客戶不應超過1000名。

該局考慮到銀行反饋及相關指引順利推行，於今年3月將非私銀客戶的數目上限由1000名增加至3000名，其他規定維持不變。

在新規發布後，上述股份行人士表示已第一時間與業務部門溝通研究，由分行財富管理部負責。他向記者表示，“南向通”的吸引力取決於境內外的產品競爭力；他表示，外資行內地分行的美元存款收益已經與境外差距在逐漸收窄；而在權益類產品方面，境外股市的波動性更大，需要更多的投資者教育。

據人民銀行廣東省分行最新數據，從去年2月至今年2月，參與“跨境理財通”的內地投資者從2.71萬人激增至9.33萬人；港澳投資者從4.63萬人增加至5.20萬人；資金跨境匯劃金額從152.83億元增加至1056.40億元，同比增長約6倍。